WWW.NET.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Интернет ресурсы
 

Pages:   || 2 |

«2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ.. 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ. 11 1.1. Определение понятий и сущности ...»

-- [ Страница 1 ] --

2

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ………..... 11

1.1. Определение понятий и сущности риска и неопределенности…...... 11

1.2. Предприятие строительной отрасли как подсистема

высокорисковой экономической среды……………………...…................ 25

1.3. Классификация рисков по уровням управления………...………....... 41

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

НА ПРЕДПРИЯТИЯХ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ…………………... 52

2.1. Анализ и оценка методов управления рисками……………………... 52

2.2. Построение операционного механизма управления рисками……… 66

2.3. Алгоритм проведения анализа рисков, расчета эффективности управления и мониторинга изменения внешних и внутренних факторов…………………………………………………………………….. 84

ГЛАВА 3. РЕАЛИЗАЦИЯ ИНТЕГРИРОВАННОЙ СИСТЕМЫ

УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ СТРОИТЕЛЬНОЙ

ОТРАСЛИ……………………………………………………………....….. 101

3.1. Процессы оценки и управления рисками при принятии решения о реализации проекта………………………………………………………… 101

3.2. Управление рисками на надпроектном уровне……………………… 116 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………. 136 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………….. 139 ПРИЛОЖЕНИЕ А…………………………………………………….….… 151 ПРИЛОЖЕНИЕ Б…………………………………………………….


.…… 154 ПРИЛОЖЕНИЕ В……………………………………………………..…… 159 ПРИЛОЖЕНИЕ Г……………………………………………………..……. 171 Введение Актуальность диссертационного исследования. Несмотря на достаточно обширное освещение данной темы в современных диссертационных работах, тема исследования актуальна именно в данный момент времени. Обзор научных работ, посвященный формированию рыночных отношений в России, показал, что подавляющее большинство их было написано до 2008 г. включительно. Выводы, сделанные в исследованиях, основаны на этапе становления и долгого быстрого роста строительной отрасли с 1998 г.

Процесс восстановления отрасли, последующий после мирового экономического кризиса, являющегося частью мирового экономического цикла, и структурный кризис 2014 г., проходящий в условиях ограниченности товарооборота и инвестиций извне, дали необходимый импульс для развития теории и практической деятельности в области управления рисками. Докризисный период развития отрасли сформировал иррационально оптимистичные инвестиционные ожидания у экономических агентов строительного рынка и сконцентрировал их внимание на внутренних бизнес-процессах. Стоит отметить, что данные события привели к значительному расширению спектра возможных рисковых событий, связанных с каждым проектом и самой строительной компанией.

В мировой экономике управление рисками стало неотъемлемой частью управления предприятиями благодаря внедрению международных стандартов (AIRMIC, ALARM, IRM:2002, ISO/DIS 31000, PMI, AS/NZS 4360:2004, «Enterprise Risk Management - Integrated Fremework» - COSO 2004 и др.), классифицировавших и ужесточивших методы управления рисками для предприятий.

ГОСТ Р 51897-2002, принятый в России государственный стандарт управления рисками, не получил достаточного распространения в силу своей не проработанности. [27, с. 5] Для экономической стабильности и безопасности строительного предприятия управление рисками должно носить системный характер. В этом случае систему управления рисками следует рассматривать как совокупность элементов, включающих всю деятельность фирмы, каждый из которых направлен на количественное и качественное уменьшение рисков. Несмотря на уже сложившееся понимание необходимости регулирования рисков, включая построение подобных систем внутри крупных игроков строительного рынка, сложно дать однозначно положительную оценку динамике внедрения, а также эффективности их действия. Принятие стратегических решений зачастую происходит в условиях уже свершившегося рискового события или «информационного вакуума» внешней и внутренней среды предприятия, что делает невозможным долгое и стабильное его развитие.

Таким образом, построение органически интегрированной системы управления рисками, вовлекающей в процесс управления рисками всех членов организации, становится одной из приоритетных задач предприятий строительной отрасли.

В данном исследовании решение поставленных задач было рассмотрено на примере деятельности девелоперской компании, реализующей проекты жилищной и коммерческой недвижимости.

Степень разработанности научной проблемы. Основой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых в области оценки и управления рисками.

Ключевые аспекты в области понимания сущности понятий «риск» и «неопределенность» были рассмотрены в фундаментальных работах зарубежных авторов Дж. Блэка, А. Маршалла, Дж. Миля, Ф. Найта, Д. Рикардо, А. Смита, М. Фокалта а также в трудах ведущих российских ученых Л.И. Абалкина, В.А. Абчука, П.Г. Грабового, Е.А. Кузьминой, Р.М. Меркин, Л.Н. Тепмана, Н.Д. Эриашвили, и др.

Общие теоретические и методологические подходы к вопросу классификации рисков и выбору классификационных признаков, наиболее полно характеризующих весь возможный спектр рисковых событий, раскрыты в научных трудах: К.В. Балдина, П.Г. Грабового, Е.Ю. Дорохиной, А.А. Ивановой, Е.В.

Иода, Г.Б. Клейнера, А.В. Лебедева, А.А. Лобановой, Л.Л. Мешковой, С.Я.

Олейниковой, Г.В. Черновой, А.С. Шапкина и др.

В рамках проводимого автором исследования одной из ключевых задач стало изучение окружающих предприятие строительной отрасли экономических циклов. Вопросы моделирования развития организации и анализа движения предприятия внутри разноуровневых систем циклического движения исследовались в работах И. Адизиса, И. Ансоффа, М.И. Воронина, Л. Грейнера, Г.И. Гумерова, Ж. Ламбера, Е.Л. Незнахиной, В.Л. Позднева, В.Н. Самочкина, K. Cameron, G. Girmscheid, D. Miller, M. Peteraf, R. Quinn.

Проблемы выбора методов оценки и управления рисками, их структурирования и практического применения подробно раскрыты в работах Л.П. Гончаренко, Н.Б. Ермасовой, О.Е. Кропотиной, С.А. Лакиной, В.А. Москвиной, Н.В. Хохлова, G. Goebels, U. Schnorrenberg, T.M. Willians и др.

Несмотря на большое количество научных исследований, посвященных управлению рисками в организациях вообще и на предприятиях строительной отрасли в частности, ущерб, нанесенный экономическим агентам строительного рынка в ходе мирового финансового кризиса 2008–2009 гг. и валютного кризиса, начавшегося в 2014 г., показал актуальность проблемы совершенствования теоретических и практических методов управления рисками. В частности, необходимы исследования операционных механизмов, интегрированных в структуру предприятия, формирования алгоритма агрегации рисков, внедрения высокоадаптивных механизмов прогнозирования изменения внешней среды.

Научная гипотеза диссертационного исследования. Система управления рисками на предприятиях строительной отрасли для более полного отражения реальных условий функционирования внутри организации должна быть дифференцирована по уровням ответственности менеджмента, а также основываться на использовании высокоадаптивных способов и механизмов прогнозирования изменения внешней среды.

Целью диссертационного исследования является разработка интегрированной системы управления рисками на предприятиях строительной отрасли, основанной на анализе процессов управления рисками по уровням управления.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- проведено исследование деятельности и развития предприятия через движение и поддержание баланса внутри разноуровневых жизненных циклов;

- осуществлена классификация рисков предприятия строительной отрасли, определена взаимосвязь между рисками и структурированы методы управления ими;

- представлено теоритическое обоснование конструкции модели системы управления рисками, интегрированной в организационную структуру управления предприятием;

- разработан подход к организации процесса управления рисками предприятия строительной отрасли, обеспечивающий четкое распределение зон ответственности и индивидуальных действий между участниками управления;

- сформирована система показателей оценки рисковой нагрузки и рискоспособности отдельных проектов и предприятия строительной отрасли в целом и разработаны методики их расчета;





- апробирована система управления рисками на примере моделирования деятельности девелоперской компании, реализующей инвестиционностроительные проекты в г. Москва при максимальных амплитудных значениях экономических циклов.

Объектом исследования являются предприятия строительной отрасли, реализующие проекты жилищной и коммерческой недвижимости.

Предметом исследования являются процессы функционирования системы управления рисками в условиях высокой неопределенности изменения внешних и внутренних факторов.

Достоверность научных результатов обусловлена использованием научных трудов российских и зарубежных авторов по проблемам построения организационно-управленческих структур, развития экономических систем циклического движения, анализа и принятия решений в условиях неопределенности.

Информационную основу научной работы составили государственные нормативы регулирования производственной и коммерческой деятельности, материалы государственной и частной статистики и данные бухгалтерской отчетности предприятий строительной отрасли, опубликованные в свободном доступе.

Методы и методология исследования. В исследовании использовались методы логической абстракции, системного анализа, имитационного моделирования, теории вероятностей и математической статистики, экономикоматематического моделирования, обобщения параметров риска и экспертные методы.

Научная новизна исследования состоит в научном обосновании и разработке методических подходов и практических рекомендаций, позволяющих оценить финансовую устойчивость предприятия в условиях высокой волатильности внутренних и внешних факторов на основе интеграции компонентов системы управления рисками в общую структуру предприятия и внедрения инструментов прогнозирования движения внешней среды.

Научная новизна представлена следующими положениями и результатами:

- предложена классификация рисков, группирующая риски согласно дифференциации ответственности за управления рисками по уровням управления организационной структуры предприятия;

- разработана концептуальная модель системы управления рисками, основанная на интеграции в деятельность предприятия на стратегическом, операционном и инструментальном уровнях, что дает возможность целостного рассмотрения процесса управления рисками;

- сформирован операционный механизм управления рисками, эффективно учитывающий ключевые компетенции сотрудников и операционное взаимодействие разноуровневых структур предприятия;

- предложен алгоритм проведения анализа рисков, позволяющий осуществить практический расчет показателей рисковой нагрузки и рискоспособности отдельных проектов и предприятия в целом;

- разработана практическая методика анализа и учета изменения внешней среды предприятия на основании мониторинга сводных опережающих индикаторов цикличности экономики.

Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в формировании модели системы управления рисками за счет уточнения и совершенствования сущности понятий риска и неопределенности и принципов структурирования групп рисков и методов оценки и управления рисками.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что полученные в ней результаты на практике позволят девелоперским компаниям, реализующим жилищные и коммерческие проекты, сформировать модель системы управления рисками, количественно оценивающую устойчивость предприятия. Результаты данного исследования могут быть применены при подготовке профильных специалистов в высших учебных заведениях.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Представленные в диссертации научные положения соответствуют формуле и области исследования паспорта специальности ВАК 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность)» в п.п.:

1.3.78. «Развитие теории и методологии управления рисками инвестиционных проектов в строительстве».

Апробация и реализация результатов диссертации. Основные положения и результаты исследования докладывались на Восемнадцатой Международной межвузовской научно-практической конференции студентов, магистров, аспирантов и молодых ученых (22–24 апреля 2015 г., Москва); на XIX Международной межвузовской научно-практической конференции студентов, магистрантов, аспирантов и молодых учных «Строительство – формирование среды жизнедеятельности» (27-29 апреля 2016 г.). Научные результаты работы были внедрены в деятельность предприятия ООО «Мемфис Девелопмент».

Публикации. По результатам исследования опубликовано 10 научных работ общим объемом 3,0 п.л. (лично автором 2,1 п.л.), 7 из которых рецензируемых изданиях, рекомендованных ВАК.

Объем и структура диссертационной работы последовательно раскрывают цель и задачи исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 123 наименований отечественных и зарубежных авторов, приложений. Диссертация содержит 30 рисунков и 31 таблиц. Общее количество страниц диссертации 172.

Основное содержание работы Во введении показаны актуальность темы диссертации, уровень разработанности данной проблемы, обоснована теоретическая и практическая значимость работы, обозначены цели и задачи исследования, определены объект и предмет исследования, приведены научная новизна и практическая значимость результатов исследования.

В первой главе «Теоретические и методические основы управления рисками в строительной отрасли» проанализированы современное состояние исследований в области изучения природы рисков, их характеристик и классификаций, а также их комплексное влияние на функционирование и развитие объекта исследования.

Во второй главе «Формирование системы управления рисками на предприятиях строительной отрасли» изложены концептуальные основы комплексного управления рисками на предприятии строительной отрасли. Обосновывается выбор показателей, оценивающих степень рискованности деятельности предприятия, изложена структура и отдельные этапы модели управления рисками. Описан процесс принятия решений в условиях высокой степени неопределенности внешней среды, на основе анализа опережающих индикаторов цикличности экономики.

В третьей главе «Реализация интегрированной системы управления рисками на предприятии строительной отрасли» происходит моделирования расчета рисковой нагрузки предприятия «снизу-вверх» – от уровня отдельного проекта до уровня предприятия в целом во времени на разных этапах экономических циклов. Рассчитывается диапазон значений и степень влияния внешних рисков на предприятии строительной отрасли на примере деятельности девелоперской компании в г. Москва. Выявляется зависимость между принятием решения о реализации объекта и оценкой рисковой нагрузки предприятия на основе расчета выбранных показателей устойчивости и проведения стресстестирования организации.

В основных выводах и предложениях делается итог по проделанной диссертационной работе и формируются основные выводы и рекомендации.

Положения и результаты, выносимые автором на защиту. Автором выносятся на защиту следующие основные положения:v

- концептуальная модель интегрированной системы управления рисками на предприятиях строительной отрасли;

- классификация рисков по уровням управления на предприятиях строительной отрасли;

- организационная схема операционного механизма управления рисками;

- алгоритм проведения анализа рисков, расчета эффективности управления и мониторинга изменения внешних и внутренних факторов.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ

1.1. Определение понятий и сущности риска и неопределенности Риск всегда являлся одним из важнейших условий деятельности как строительной, так и любой другой организации, поскольку если говорить о главной цели предпринимательской деятельности как о сохранении и приращении ресурсов организации во времени, то риск – это неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата.

Риски сопровождают любую человеческую деятельность как во время принятия самостоятельных решений, так и в не зависящих от него обстоятельствах. К ним можно отнести риски заболевания, смерти, нереализации себя на новой работе, неоправданние финансовых вложений, неожиданного выигрыша, получения премии или события, являющегося стечением обстоятельств, каждое из которых может привести к косвенным и прямым финансовым потерям или приобретениям.

В гораздо большей степени риск и неопределенность влияют на принятие решений в сфере бизнеса. Большое количество разнопрофильных факторов, таких как смена конъюнктуры рынка, макроэкономической и политической среды, экологических и других ограничений, повышение конкуренции, значительно усложняют хозяйственную деятельность в сфере строительства и делают критически важным осознание и учет риска при принятии управленческих решений. Успешная предпринимательская деятельность балансирует на грани сохранения и увеличения нормы прибыли во времени, сопровождающуюся необходимостью использования элементов, обладающих высокой степенью неопределенности, и учета рисков, реализация которых сопровождается быстрым ростом отрицательных последствий при нарушении ожидаемого функционирования экономических процессов. В качестве примера можно рассмотреть несколько мегапроектов, где пренебрежение рисками и тщательным анализом технико-экономических показателей привело к тяжелым экономическим последствиям.

Достаточно показательным является строительство туннеля под ЛаМаншем, открытого в 1994 г., где стоимость строительства увеличилась на 80%, а общее финансирование повысилось на 140%, относительно прогнозируемого. Общая стоимость строительства составила 4,7 млрд. фунтов стерлингов, что поставило под угрозу банкротства несколько организаций, а доходы составили меньше половины ожидаемых. Почти 200% достиг перерасход средств на строительство международного аэропорта в Денвере, открытого в 1995 г., а пассажиропоток в год открытия составил половину прогнозируемого. Огромное увеличения затрат и снижения доходов аэропорта Чхеклапкок, открытого в 1998 г. в Гонконге, повлияло на всю экономику Гонконга, приведя к негативным последствиям для ВВП [55, с. 12]. Из российского опыта можно привести пример строительства футбольного стадиона в западной части Крестовского острова (более известного как «Зенит-арена»), которое ведется в данный момент в Санкт-Петербурге. Строительство началось в августе 2007 г. и планировалось ввести стадион в полную эксплуатацию в марте 2009 г., когда заложенная смета составляла 6,7 млрд. р. После постоянных переносов, новый срок сдачи назначен на 1 мая 2016 г. Это произошло из-за первоначальной недооценки стоимости строительства, смены генподрядных организаций и постоянного перепроектирования ввиду первоначального неучета норм безопасности и требований FIFA. Последняя сметная стоимость, которую утвердила Госэкспертиза, составила 34,9 млрд. р., что на 420% превышает первоначальную стоимость проекта [88; 94].

Примеры мегапроектов показательны по своим масштабам и размерам экономических последствий, но недооценка рисков распространена в любой деятельности предприятий строительной отрасли, что делает невозможным долгосрочное стабильное развитие и зачастую приводит к банкротству.

В отношении бизнеса риск может интерпретироваться по-разному:

- вероятность недополучения прибыли;

- потенциальная возможность наступления совокупности событий, следствием которого является определенный ущерб;

- частота возникновения и или/ размер определенного ущерба;

- застрахованный объект, который может подвергаться ущербу [95, с. 9].

Анализ источников также показывает, что в экономической научной литературе нет однозначной трактовки понятий риска и неопределенности и сущности их содержания.

В процессе развития понимания природы риска стала очевидной прямая взаимосвязь риска и прибыли. В трудах представителей ранней классической политэкономии уже встречается понятие «риск», хотя оно еще и не предполагало за собой более тщательного анализа. Согласно мнению Дж. Миля, Д. Рикардо, А. Смита, риск является математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в условиях выбора, и прибыль должна включать вознаграждение за риск [70, с. 470]. Развитие торговли, мануфактурного производства и методов логистики надежно закрепило термины «прибыль», «капитал» и «риск» у бизнесменов той эпохи, но риски по-прежнему рассматривались как страх объективной действительности – источника неблагоприятных событий.

А. Маршалл в своей работе «Принципы экономической науки» рассматривал причины и факторы рисков в контексте спроса и предложения.

Для этого он разделил риски на:

- предпринимательский, обусловленный колебанием рынков, увеличением конкуренции, развитием технологии;

- личный риск, распространяющийся только на человека, работающего с заемным капиталом.

Причина выделения личных рисков лежит в субъективном отношении заемщика к предпринимательской деятельности, индивидуальности характера и личных способностях [62].

Интересным автору кажется развивающийся почти параллельно подход к риску К.Маркса и его последователей. При смене социально-экономического строя в 30-х гг. XX в., в некоторых странах слово «риск» перешло в разряд «буржуазных понятий» и фактически привело к приостановке научной работы в разработке методов анализа, оценки и управления рисками. Выстроенная методологическая система категорий К. Маркса исключала неопределенность и риск из экономического анализа. В труде К. Маркса «Капитал» происходит четкое отделение от внешней торговли и рассмотрение внутреннего рынка как общей единой модели рынка, исключая рисковые факторы, такие как изменения курса валют, изменения неконтролируемой стоимости экспортных продуктов. На внутреннем рынке К. Маркс также исключает динамический аспект экономики путем продажи товаров по закрепленной стоимости и планированию уровня производства, что исключает колебания рыночных цен. Еще при жизни К. Маркса его идеи вызывали диаметрально противоположные мнения: одни называли их гениальными, другие подвергали жесткой критике, но нельзя не рассмотреть такую модель в контексте управления рисками.

Для дальнейшего раскрытия терминологии на основании анализа имеющихся современных и исторических теоретических источников нами была проведена выборка определений риска наиболее полно, на наш взгляд, его характеризующих (таблица 1.1.1).

Таблица 1.1.

1. Определения понятия «риск»* Определение Источник Риск – это что-то, что может произойти, или как J.A. Adam. Longman Dicвозможность ущерба или потерь tionary of Business English [101] Риск – экономическая категория, количественно и М.Г. Лапуста. Предприкачественно выражающаяся в неопределенности нимательство: учебник намеченной предпринимательской деятельности, [47, с. 496] отражающая степень неуспеха или успеха деятельности предпринимателя по сравнению с заранее запланированным результатом Риск – степень опасности подвергнуться воздей- Project Management Body of ствию отрицательных событий и их возможных Knowledge (PM BOK) [116] последствий Риск – потенциальная, численно измеримая воз- А.Н. Асаул, М.П. Войнаможность неблагоприятных ситуаций и связанных ренко. Организация предс ними последствий в виде потерь, ущерба, убыт- принимательской деятельков, вплоть до банкротства и ликвидации пред- ности [8, с. 50] принимательской единицы из-за нестабильности и неопределенности Риск – уровень финансовой потери, выражающий- В.В. Ковалев. Финансовый ся: а) в возможности не достичь поставленной це- анализ: Управление капили; б) в неопределенности прогнозируемого ре- талом. Выбор инвестиций.

зультата; в) в субъективности оценки прогнози- Анализ отчетности [39] руемого результата Действия в неясной, неопределенной обстановке В.А. Абчук. Предпринимательство и риск [2] Риск – опасность возникновения непредвиденных Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовпотерь ожидаемой прибыли, дохода или имущест- ский, Е.Б. Стародубцева.

ва, денежных средств, других ресурсов в связи со Современный экономичеслучайным изменением условий экономической ский словарь [69, с. 375] деятельности, неблагоприятными обстоятельствами Риск – неопределенность, связанная с принятием Л.И. Абалкин. Экономирешений, реализация которых происходит только ческая энциклопедия [1] с течением времени Предпринимательский риск – это опасность по- Л.Н. Тепман. Риски в экотенциально возможной, вероятной потери ресур- номике [81, с. 8] сов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде бизнеса Риск – это связь между предпосылками и неблаго- В.Г. Семенов. Риск как приятным для определенных лиц событием, несу- связь между значительным щим значительный ущерб ущербом и его предпосылками [75, с. 18] Риск – субъективная обобщенная характеристика Г.Б. Клейнер. Риски проситуации принятия решения в условиях неопреде- мышленных предприятий ленности, отражающая возможность появления и (как их уменьшить и комзначимость для субъекта принятия решения в ре- пенсировать) [37, с. 86] зультате последствий принятия того или иного решения Риск – деятельность, связанная с преодолением А.П. Альгин. Грани экононеопределенности в ситуации неизбежного, т.е. мического риска [5] обязательного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность предполагаемого результата Риск – это ощущение возможности события, не- В.Н. Вяткин, В.А. Гумза, ожиданного для активного субъекта, которое мо- Ю.Ю. Екатиринославский, жет произойти в период перехода субъекта из П.Н. Иванушко и др.

данной исходной ситуации к заранее определен- Управление рисками фирной этим субъектом конечной ситуации как жела- мы. Программы интегрательной и возможной тивного риск-менеджмента [18, с. 44] Риск – вероятность (угроза) потери предприятием П.Г. Грабовый. Риски в части своих ресурсов, недополучения доходов или современном бизнесе [22] появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности * разработано автором Обобщая все вышесказанное, можно условно разделить все определения категории «риск» на 3 группы. К первой группе [39; 69; 70; 75; 81] относятся определения, где риск рассматривается как уровень потери или иного отрицательного воздействия. Во второй группе [8; 18; 22; 47; 101; 116] акцент делается на вероятность отклонения от запланированных результатов, возможность его качественной и количественной оценки. В третьей группе [1; 2; 5; 18; 37;

54] риск раскрывается как активность носителя риска; действия в неясной обстановке, направленные на получение максимальной нормы прибыли; возможности создания и использования конкурентных преимуществ в условиях неопределенности всех игроков рынка.

Данные определения также можно разделить по объективному и субъективному пониманию риска. Объективное понимание риска [8; 54; 69; 75; 81;

101; 116] означает наличие возможности реализации как благоприятной, так и неблагоприятной рисковой ситуации, не зависящей от желания или осознания носителя риска. Иными словами, неопределенность – объективная характеристика окружающей среды носителя риска. Действия носителя риска внутри этой среды и субъективное отношение к последствиям реализации рискового события есть реакция на риск, но не является компонентом его «сущности».

Данная точка зрения не исключает лицо, подверженное риску, из цепочки взаимосвязанных элементов в общей системе. Напротив, субъективное мнение и последующие за ним действия каждого из элементов создают общую неопределенность системы в следующий момент времени, однако это лишь воздействие на внешнюю среду как на источник риска и оно не связано с самой сутью риска.

Субъективное понимание риска [1; 2; 5; 18; 22; 37; 39; 47; 70] предполагает наличие личностного отношения и оценки неопределенности, смещая акцент с действительного понимания рисковой ситуации на субъективную оценку ситуации, вариативности реализации, шансов реализации каждого из вариантов и возможных последствий и как итог конечного принятия решение о действии.

Отсюда следует, что риск субъективен и напрямую связан с характером, уровнем личностных компетенций и эмоционального состояния носителя риска в каждый момент и на каждом этапе реализации рискового события, а изучение риска направлено главным образом на улучшение понимания риска у лица, принимающего решения.

Для более объективного определения структуры риска необходимо попытаться отделить его от понятия неопределенности. В действительности в обыденном понимании эти понятия очень близки и зачастую используются как синонимы, поскольку отражают недостаток определенности. Первую попытку в этом направлении совершил Ф. Найт. В своей работе «Риск, неопределенность и прибыль» он выделил «априорную вероятность», выразить которую можно через априорные вычисления, «статистическую вероятность», основанную на эмпирическом опыте и ведении статистики, и «оценки», относящиеся к событиям, не поддающимся вычислительному или статистическому анализу ввиду их уникальности или недостаточного количества информации в момент принятия решения [60, с. 41]. Таким образом, по мнению Ф. Найта, термин «риск» необходимо использовать только при достаточности информации для возможности математического или статистического выражения, тогда как термин «неопределенность» применяется к событиям, не поддающимся численному выражению.

Данная теория легла в основу информационного подхода.

Альтернативной теорией является оценочный подход, где риск и неопределенность разделяются по субъективному и объективному отношению к рисковому событию. Неопределенность связана с объективным осознанием многовариантности исхода будущего события. Риск рассматривается как отношение носителя риска к неблагоприятному исходу. Таким образом, согласно данному подходу, риск субъективен, поскольку заключается в индивидуальной оценке этого риска. Иная трактовка оценочного метода рассматривает риск как объективную характеристику, измеряемую величиной потенциального ущерба, а неопределенность – сомнением лица, принимающего решение, меняя таким образом объективно-субъективную сущность понятий.

Автору больше импонирует подход, основанный на предложенном в работе Н.Н. Малашихина и О.С. Белокрылова определении неопределенности:

«неопределенность – среда появления риска» [54]. Невозможность предвидения движения того или иного фактора во времени, отсутствие полных достоверных данных о параметрах рыночной системы в каждый отдельный момент времени, непредсказуемость поведения других носителей риска в условиях изменения рынка создает общую «область» неопределенности для каждого субъекта. Тогда как риск – это категория, характеризующаяся различными факторами и их взаимодействием, которая может варьироваться внутри контура, заданного неопределенностью. Таким образом, неопределенность становится объективным понятием, поскольку является отражением окружающей среды через совокупность действий всех носителей риска.

Несмотря на большое количество исследований посвященных рискам и разнообразным уточнениям термина «риск», в очень малом количестве работ можно найти попытку постановки четкого определения понятия «неопределенность». Для более детального раскрытия сущности, а также построения авторского определения неопределенности необходимо произвести выборку наиболее полно характеризующих, по нашему мнению, данные параметры, определений.

Таблица 1.1.

2.* Определения понятия «неопределенность»

Определение Источник Неопределенность – необходимое и доста- А.М. Шелепов. Управление экоточное условие появления риска номическими рисками хозяйствующих субъектов [100, с.20] Неопределенность – осознание недостатка Дж. Блэк. Экономика. Толковый знаний о текущих событиях или о будущих словарь [9] возможностях Неопределенность – недостаточность све- Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, дений об условиях, в которых будут проте- Е.Б. Стародубцева. Современкать экономическая деятельность, низкая ный экономический словарь [69, степень предсказуемости, предвидения этих с. 265] условий Неопределенность – сущность экономиче- М.В. Позднякова. Неопределенского риска, заключающая в себе противо- ность и риск в системе экономиречия между планируемым и действитель- ческих отношений [65, с. 17] ным Неопределенность – это качественное вос- Т. Теплова Управление инвестиприятие влияния среды на проект и компа- ционным процессом компании в нию условиях неопределенности [80, c. 103] Неопределенность рождает перспективы К.Х. Локк, А. Хухцемайер Прячась за риском из страха ин- новаций [51, с.167] * разработано автором К данной выборке можно добавить определения риска, приведенные ранее, в которых данные понятия не разделяются и зачастую употребляются как синонимы. На основании выборки необходимо раскрыть сущность понятия «неопределенность» и его факторов. Автор согласен с представленной в работе «Неопределенность и определенность в управлении организационноэкономическими системами» Е.А. Кузьмины систематизации ей факторов [44, с.

15–33]:

- неопределенность следует рассматривать как меру информации;

- неопределенность оценивает организационно-экономическую систему относительно «идеального состояния»;

- неопределенность следует воспринимать как возможность и причину выбора из множества альтернатив;

- оценивая неопределенность, мы оцениваем, прежде всего, качество информации о данной экономической системе (полноту, достоверность, актуальность);

- неопределенность во всех ее проявлениях является источником рисковых событий;

- неопределенность возникает на основе вариативности реализации событий, порождаемых факторами непредсказуемости природы причинноследственных связей.

Данные положения частично или в полной мере также затрагивались в исследованиях российских ученых А.К. Большакова, Р.М. Качалова, А.И. Архипова, Е.Е. Куликова, М.И. Волкова, Н.Б. Ермасова, и др., а также зарубежных ученых М. Мескона, М. Альберта, J. Rotmans, D.P. Thunnisen, J. Pettch и др.

Обобщая все вышесказанное, предлагаем следующее авторское определение понятия «неопределенность»:

Неопределенность – непредсказуемость непостоянства организационноэкономической системы в каждый момент времени, созданной совокупностью индивидуальных действий, каждого элемента данной системы и внешних факторов.

Данное определение не только показывает неопределенность как объективную характеристику окружающего мира, но и учитывает влияние каждого отдельного носителя риска на него. Оно позволяет ограничить количественные и качественные характеристики воздействия риска через «область» неопределенности данного рискового события.

Дальнейшее рассмотрение сущности риска связано с раскрытием следующих характеристик риска: объективность, характеристика окружающей среды в момент времени, непредсказуемость исхода рискового события, вариативность последствий исхода рискового события, изменение во времени (рисунок 1.1.1).

<

Рисунок 1.1.1.* Характеристики понятия риск *разработано автором

Объективность. Источником риска является неопределенность движения организационно-экономической системы. Риск существует вне зависимости от воли и отношения носителя риска к рисковой ситуации. Действия носителя риска – это лишь реакция на объективные изменения внешней среды, происходящие вне зависимости от него, а личное отношение характеризуется личностными компетенциями, характером и эмоциональным состоянием лица, принимающего решения.

Характеристика окружающей среды в каждый момент времени. Риск оценка информации об организационно-экономической системе и ее качества в единицу времени.

Непредсказуемость исхода рискового события. На исход рискового события может повлиять огромное количество факторов, зависимых как от действий носителя риска, так и от движения всей окружающей среды, являющихся совокупностью действий других носителей риска и внешних факторов, т.е. риск характеризует вероятность события.

Вариативность исхода рискового события. Риск – возможность отклонения от намеченного результата, т.е. отклонение может быть как положительным, так и отрицательным.

Изменение во времени. Постоянное изменение окружающей среды носителя риска во времени приводит к постоянному изменению количественных и качественных показателей риска, зависящего от этих изменений.

Хотя задачей данной работы стоит формирование механизма выявления и уменьшения рисков, было принято решение не сужать рассмотрение термина «риск» до вероятностной оценки получения экономического ущерба.

Учитывая все вышесказанное, автором было предложено следующее определение риска: риск – количественная и качественная характеристика вероятных событий и их возможных последствий для носителя риска, ограниченных вариативностью поведения окружающей среды (рисунок 1.1.2).

1.2. Предприятие строительной отрасли как подсистема высокорисковой экономической среды Отраслевую структуру любой страны можно представить как совокупность производственной и непроизводственной сфер народного хозяйства. Основной движущей силой экономики выступает сфера материального производства, в которой задействована значительная часть трудовых и экономических ресурсов [64, с. 30–40]. Для отраслей, занимающихся выпуском элементов основных фондов, в том числе зданий, сооружений и других товаров длительного пользования, кратко- и долгосрочная динамика изменения экономической и политической активности играет значительно большую роль, нежели в сфере услуг и производстве товаров короткого срока потребления. Это объясняется прежде всего особенностями выпускаемой продукции:

- высокая материало- и трудоемкость выпускаемой продукции, что при нарушении отлаженного хода производства внешними факторами способно вызвать значительное количество косвенных потерь, связанных с восстановлением оборота производства и требующих постоянного потока оборотных средств;

- строительная продукция является недвижимым имуществом и обладает длительным сроком эксплуатации, что выводит на первый план такие факторы, как инновационность производства, обеспечивающую будущую конкурентоспособность на период эксплуатации, а также потребительское доверие, необходимое для большинства продуктов строительной отрасли. При этом имеется в виду скорее принципиальная готовность клиента вступить в долгосрочные отношения с организацией, несмотря на неопределенность будущего [91, с. 45];

- длительный срок создания нового продукта, переходящий в значительное увеличение вероятности риска перехода рынка от дефицита к перенасыщению, вызванного предсказуемыми экономическими тенденциями или же неожиданным изменением в восприятии рыночной ситуации;

- соотношение между постоянными и переменными затратами. Высокая фондоемкость строительной продукции обуславливает повышенные требования для структуры используемого капитала. Превалирующее положение заемного капитала на российских предприятиях строительной отрасли над собственным (достаточной долей собственного капитала в сфере строительства считается 40– 60% [109]) сдвигает баланс постоянных и переменных затрат в сторону первых, т.е. значительно уменьшает финансовую устойчивость;

- повышенный уровень регулирования органами государственной власти, саморегулируемыми организациями и другими возможными формами народного волеизъявления для обеспечения необходимого уровня безопасности выпускаемой продукции, как в момент строительства, так и во время эксплуатации.

Согласно приведенной в параграфе 1.3 классификации рисков, под рисками макросреды автор принимает риски, прямое управление которыми невозможно или же результат управления будет несоизмерим с затраченными ресурсами организации.

Осознанное выделение внешних рисков у большинства авторов связано прежде всего с особенностями данных рисков:

- низкая прогнозируемость, связанная с высокой вариативностью поведения внешней среды и недостатком информации о ней;

- высокая степень изменения динамики вероятности событий, что ввиду особенностей производимого продукта не дает достаточного временного интервала на переориентацию предприятия на новые реалии рынка;

- высокая степень распределения возможных рисковых затрат из-за непредсказуемости продолжительности во времени и степени изменения наметившихся тенденций. Данная особенность характерна для начальной стадии кризиса, когда неопределенность в продолжительности и глубине кризиса вызывает иррационально пессимистичное настроение участников рынка, что лишь серьезнее замедляет бизнес-процессы;

- постоянство во времени и в пространстве.

Хотя отраслевые риски и отражают смежные внутренние и внешние риски, реализация которых коснется в большей степени конкретного экономического агента, они имеют высокую степень корреляции с рисками макросреды и фактически отрицательные изменения на макроэкономическом уровне вызовут цепную реакцию увеличения вероятности реализации стратегических рисков.

Значительная дисперсия вероятности рисков и величины рисковых затрат, а также приведенные выше доводы обязывают нас рассматривать данные риски внутри отдельной подгруппы. Хотя риски II и III групп тоже имеют корреляцию с внешними рисками, они скорее отражают эффективность принятых мер по противодействию им.

Для комплексного понимания влияния внешних рисков на предприятия строительной отрасли необходимо рассмотреть данный вопрос в контексте жизненных циклов. Основа современной теории по управлению экономическими системами на макро- и микроуровнях базируется на цикличности их развития. Каждый экономический цикл уникален и состоит из обратимых и необратимых процессов, выражающихся через различные причины и степень значения отклонения циклической динамики при проявлении схожих повторяющихся фаз. Каждая фаза цикла неповторима и непредсказуема в своих конкретных показателях [19; 56; 78].

Научные труды по этой тематике [11; 17; 25; 29; 45; 67; 107 и др.] показывают, что существует значительное разнообразие окружающих предприятие циклов, различающихся в основном уровнем взаимосвязи субъектов внутри мезосреды (рисунок 1.2.1).

Основным фактором распределения являются среда происхождения цикла (внешняя и внутренняя) и иерархическое объединение подсистем в более крупные в соответствии с масштабом влияния на предприятие строительной отрасли.

Место соприкосновения внешних и внутренних экономических циклов является моментом перехода от циклов, задающих условия существования организации, к циклам, основная задача которых – адаптация и поддержание эффективной деятельности организации строительной отрасли.

Данная иерархия позволяет обосновать необходимость ведения деятельности организации, исходя из изменения движения разноуровневых циклов, включая изменения отдельных параметров оценки деятельности предприятия.

Поскольку целью данного параграфа является обоснование влияния внешних рисков на функционирование предприятия, дальнейшее описание циклов носит обобщенный характер и служит для иллюстрации взаимозависимости бизнес-процессов на разных уровнях организационных систем.

Деятельность любого предприятия строительной отрасли можно назвать проектно-ориентированной. Проект – это относительно обособленная совокупность поставленных целей и комплекса взаимосвязанных действий, направленных на их реализацию, ограниченных заданным временным периодом и бюджетом. Жизненный цикл проекта – последовательность этапов проекта от момента принятия решения о необходимости его выполнения до решения о завершении или фактическом его окончании.

Ввиду уникальности каждого проекта теоретическое описание жизненного цикла отражает лишь логическую последовательность в целом (рисунок 1.2.2). При переходе проекта от этапа к этапу существенным является изменение соотношения распределения затрат, гибкости возможности изменения целей проекта, количества участников и других ключевых параметров проекта.

Первые 2 этапа связаны не только с комплексным анализом рисков и планированием самого проекта, но и с противопоставлением его схожим проектам конкурентов, состоянию рынка и экономики в целом. Относительная нересурсоемкость данных этапов компенсируется необходимостью принятия решения о рисках, оказывающих ключевое влияние на выполнение целей проекта, в условиях неопределенности.

Рисунок Наиболее трудоемким является этап осуществления проекта. Он охарактеризован резким повышением количества требуемых ресурсов, протяженностью во времени и принятием на себя капитальных и операционных рисков.

После решения о принятии рисков природа функционирования организации меняется. Возможность нанесения ущерба от реализации рискового события диктует условие нахождения реальных источников списания денежных средств [3, с. 55].

Завершающий этап проекта оказывает непосредственное влияние на дальнейшую деятельность фирмы. Резкое уменьшение затрачиваемых ресурсов предприятия сочетается с высвобождением трудовых и производственных мощностей, с одной стороны, и получением экономического результата с другой. В этот период проводятся окончательный мониторинг полученных данных, анализ эффективности принятых управленческих решений и оценка динамики рынка. Чаще всего именно на этом этапе принимаются решения о продолжении продвижения выбранного продукта на рынке или же о переориентации ресурсов организации.

В настоящее время метод портфельного анализа является наиболее востребованным методом стратегического управления западных корпораций.

Портфель предприятия – совокупность относительно обособленных хозяйственных направлений деятельности (бизнес-единиц или продуктов), объединенных общей организационной структурой и целями. Данный метод базируется на ряде концепций, берущих за основу понятие жизненного цикла продукта [63, с. 188].

Согласно представлению о жизненном цикле продукта, каждый продукт также проходит определенные этапы своего развития: разработка, организация и оформление продукта, вывод на рынок, ускоренный рост, стабилизация (насыщение рынка), затухание (или уход продукта с рынка). Основными критериями изменения этапа жизненного цикла продукта для организации является изменение скорости и направления движения основных динамических показателей, таких как уровень спроса на продукт, степень дифференциации рынка, доля компании на рынке, прибыль, денежный поток и др.

Совмещая графические отображения жизненного цикла продукта И.

Ансоффа [6] и Г.И. Гумерова и Э.Ш. Шаймиева [24], автор исследования наглядно отображает взаимосвязь цикличностей производимого продукта и отдельных проектов, при реализации которых предприятие получает эмпирические данные об изменении вышеизложенных показателей экономической деятельности (рисунок 1.2.3). Ход реализации отдельных проектов является своего рода опережающим индикатором, информирующим предприятие о необходимости внесения изменений в свою деятельность.

Тем не менее, методы портфельного анализа позволяют представить цикл развития хозяйствующего субъекта через комбинацию отдельных продуктовых циклов. Совокупность относительно самостоятельных продуктовых циклов во многом определяет характер циклических колебаний организации, что делает методы портфельного анализа особенно актуальными инструментами анализа циклической динамики [63, с. 195].

Кроме этого, рассматривая различные модели развития организаций, можно сказать об отсутствии единого мнения о показателях или их группы, количественное или качественное изменение которых инициирует необходимость перехода организации на следующий этап развития: общий стиль формирования организационных систем, менеджмент, размер предприятия, количество сотрудников, прибыль, структура капитала и др. Также разнится и количество выявленных стадий цикла жизни предприятия от 3 (например, модели Б. Скотта, где акцент делается на изменение типа организации от неформальной с фактическим одним лидером к формализованной бюрократии и дальше к различным конгломератам) до 10 стадий (например, модель И. Адизеса, связывающая переход к следующему этапу с изменением соотношения гибкости и управляемости).

Такое разнообразие разработанных моделей позволяет автору провести теоретико-методологический анализ основных точек зрения концепций жизненного цикла предприятий (таблица 1.2.1).

Приведенный в разработанной автором таблице перечень моделей не является исчерпывающим. Моделирование стадий развития предприятия связано с некоторыми серьезными упрощениями моделируемого объекта, что приводит к ряду существенных недостатков в большинстве из них. Главная проблема теории организационного развития – обособленное рассмотрение организации вне окружающей ее среды (или ее косвенный учет).

При отсутствии учета внешней среды предприятия строительной отрасли выбор внутренней кратко- и долгосрочной стратегии является пустой тратой времени.

Таблица 1.2.

1* Анализ основных концепций жизненного цикла предприятия Автор и сущность Основные оцениваемые Описание модели модели критерии И. Адизес [3] Гибкость и контро- Определение причин и Противопоставление лируемость организа- решений проблем изменеразвития предприя- ции ния ориентаций и стиля тия стадиям биологи- Стиль менеджмента управления на разных ческого цикла жизни стадиях развития организации Л. Грейнер [23] Центр сосредоточе- Накопленный потенциал Рост через запро- ния менеджмента для развития вызывает граммированное Организационная несоответствие компонендвижение от одного структура тов менеджмента уровню кризиса к следующе- Стиль управления роста, что в свою очередь му высшего руководства; вызывает кризис управлеСистемы и объекты ния, для решения которо

–  –  –

неджмента, на концепцию экономических циклов и жизненных циклов продуктов, поскольку они в наибольшей степени ориентированы на меняющийся рынок и влияние внешних рисков.

По мнению автора, катализатором изменения организации является уровень возможного или уже нанесенного ущерба от реализации внутренних и внешних рисковых событий. В свою очередь уровень внешних рисков имеет сильную корреляцию с фазой экономических циклов. Смена фазы экономического цикла меняет приоритетные ориентации организации в кратко- и среднесрочной перспективе, тем самым воздействуя на ее жизненный цикл.

Таким образом, можно связать время необходимости перехода организации на следующий этап развития по двум сценариям:

уровень потерь от реализации внутренних рисковых событий подрывает финансовую устойчивость и конкурентные преимущества организации относительно других игроков рынка, что вынуждает организацию провести мероприятия по реорганизации бизнес-процессов с целью повышения эффективности;

высокая вероятность или реализация социально-политических, экологических, макроэкономических и другие внешних рисков приводит к резонансному изменению поведения экономических агентов, а, следовательно, и окружающей среды в целом, что вынуждает организацию выстраивать свои приоритетные ориентации в условиях новых экономических реалий.

В свою очередь, благоприятное поведение внешней среды в виде продолжительных стадий роста и стабилизации рынка может задержать организацию на этапах развития, маскируя имеющийся уровень внутренних рисков за превышающими ожидания экономическими показателями и вырабатывая тем самым иррационально оптимистическое поведение. Девелоперы зачастую продолжают наращивать оборот инвестиционных проектов, не реагируя на изменение внешних индикаторов, таких как перенасыщенность рынка, присутствие факторов, понижающих покупательную способность, общее снижение предпринимательской активности и др., что приводит к спаду рынка.

На этапе спада одним из основных сценариев действия менеджеров является ориентация на прибыль, когда ради поддержания основных запланированных финансовых показателей в кратко- и среднесрочной перспективе уменьшается финансирование непрофильных процессов – анализа рынков, рекламного обеспечения продуктов, продвижения бренда, стимулирования сбыта, новых разработок, обеспечивающих сохранение и развитие стратегических преимуществ, а также предпринимательскую активность организации в долгосрочной перспективе [115, p. 179–192]. Следствием данных управленческих решений является усиление отрицательных тенденций количественных показателей предприятия (на фоне общего спада рынка) и потерей долей рынков. Применение «реанимирующих» средств антикризисного менеджмента приводит к получению краткосрочного результата за счет внутреннего потенциала предприятия.

Соотнося приведенные выше доводы с теорией жизненных циклов, необходимо добавить, что основной причиной перехода любой организации к завершающей стадии жизненного цикла является потеря внутренней гибкости и усиление контроля. В данном случае предприятие строительной отрасли становится предсказуемо инертным. При ускорении движения данных показателей предприятие теряет связь с внешней средой, так как скорость изменения последней начинает превышать адаптационные способности предприятия [3, с.

302].

Однако значительное снижение количественных показателей и эффективности организационных структур, рассматриваемое на уровне цикла организации как предопределенное движение к завершению производственных функций, в контексте экономических циклов можно назвать этапом нормального развития. Неспособность организации продолжать свою деятельность говорит лишь о неправильной оценке настоящей и прогнозируемой рискоспособности организации и недостаточности внутренней движущей силы, способной выявить и устранить отставание в тактах внутренних и внешних циклов. Переживая не один экономический цикл, компания вырабатывает «омолаживающие»

механизмы действия, тем самым избегая конца жизненного цикла и возвращаясь на этапы роста и стабилизации при аналогичных этапах экономического цикла. Стратегия должна быть структурирована таким образом, чтобы стимулировать и развивать организационно-управленческие ориентации, актуальные для нынешнего и следующего этапа изменений (таблица 1.2.2).

–  –  –

В основу выбора данных показателей также заложено изменение влияния внутренних и внешних рисков на разных этапах циклов, что дает более полную картину для принятия решений в условиях неопределнности.

Анализ имеющегося отечественного и зарубежного опыта в области управления рисками, а так же поставленные задачи определили уровни и логику диссертационного исследования (рисунок 1.2.4). Различные уровни абстракции позволяют обеспечить целостное рассмотрение вопроса формирования и функционирования системы управления рисками в рамках поставленных задач исследования.

1.3. Классификация рисков по уровням управления

Предприятия строительной отрасли в процессе своей жизнедеятельности сталкиваются со значительным количеством разнонаправленных внешних и внутренних воздействий и вытекающих из них рисков. Одной из основных причин появления и необходимости систематизации рисков является асимметричное распределение информации между участниками рынка, приводящее к не наиболее эффективному распределению ресурсов [76, с. 240].

Большую роль в формировании общего взгляда на систематизацию рисков сыграло издание документа «Общепринятые принципы управления рисками» в 1996 г. [50, с. 15], но формирование и развитие современного взгляда на классификацию рисков происходит до сих пор благодаря новым проявлениям нужд жизнедеятельности человека.

Классификация рисков – это систематизация всей совокупности возможных рисков (или последствий реализации риска) на основе одного или нескольких классификационных признаков. Классификационный признак – критерий, характеризующий природу риска, позволяющий структурировать и проводить последующий анализ возможных событий или последствий их реализации (таблица 1.3.1).

Таблица 1.3.

1* Основные признаки и характеристики рисков Классификационный приГруппы рисков знак По типу объекта, подвер- Имущественные риски женного риску Доходные риски Персональные риски Репутационные риски По природе ущерба Природные риски Технические риски Социально-политические риски

–  –  –

ство существующих классификаций рисков (в качестве примеров можно рассмотреть источники [34, с. 72; 33, с. 28; 27, с. 43; 96, с. 11; 57, с.29]) своей целью имели теоретическое изучение природы рисков, определение однородных групп, изучение условий их возникновения и методов снижения. При рассмотрении проблемы разработки системы управления рисками становится ясным, что одним из основных недостатков таких классификаций, отражающих субъективное авторское видение систематизаций, является невозможность их эффективного и однозначного внедрения в организационную структуру предприятия. Таким образом, в деятельности предприятий строительной отрасли интегрированная классификация рисков должна обладать следующими характеристиками:

- целостностью, когда сумма составляющих элементов системы описывает и учитывает все возможные проявления движения внутренней и внешней среды предприятия строительной отрасли;

- агрегированностью, при которой происходит объединение отдельных рисковых событий в производственные направления (ПН), а объединение рисков ПН – в совокупный риск предприятия строительной отрасли;

- открытостью, когда изменение (введение новых переменных) внутренней и внешней среды приводит к изменению классификации рисков и, как следствие, системы управления рисками;

- ингерентностью, когда происходит совместимость и согласованность с остальными организационными структурами предприятия строительной отрасли.

Для выполнения вышеуказанных условий автором предлагается обобщенная классификация рисков, основным классификационным признаком которой является уровень операционного управления на предприятии строительной отрасли (рисунок 1.3.1).

Таким образом, первый уровень структурирования предполагает дифференцирование риска на следующие группы: риски, управлением которых занимается высшее руководство предприятия строительной отрасли (риски I группы); подструктурные риски, связанные с деятельностью отдельных производственных направлений, управляемых руководителями направлений (риски II группы); персональные риски, связанные с деятельностью каждого члена организации в отдельности (риски III группы).

На втором уровне структурирования происходит разделение по группам риска. Группы риска – набор рисков, управление которыми может быть охарактеризовано совокупностью индивидуального набора определенных методов управления, структурой управленческих организационных единиц и влиянием на деятельность предприятия строительной отрасли. Возможно частичное пересечение областей действия рисковых групп на разных уровнях, связанное прежде всего с разными целями и временным интервалом управления риском.

Также в классификации используется рисковый признак по источнику происхождения (внешние и внутренние риски). Под внешними понимаются риски окружающей среды предприятия строительной отрасли, управление которыми невозможно, или значительный расход ресурсов в процессе управления вызовет несоизмеримо меньший эффект. Необходимость введения последнего дополнения обоснована возможностью влияния отдельных крупных игроков (или их объединений) на строительный рынок при стечении некоторых дополняющих факторов, таких как малый размер рынка или количества предприятий, инновационность продукта, стремительные изменения экономико-политической среды и д. р.

Риски I группы включают рыночные, макроэкономические, экологические, социально-политические, территориальные и отраслевые группы рисков.

Рыночные риски связаны с изменением действий конкурентов, предпочтений потребителей, развитием инновационных разработок, вызывающих изменения экономических, технических и общественных тенденций деятельности предприятий или отрасли [71, с. 25]. Каждый предприниматель сознательно (или бессознательно) идет на рыночные риски в попытке предугадать изменения действий окружающих экономических агентов. Рыночные риски относятся к внешним рискам, поскольку отражают подавляющее влияние тенденций экономического развития на деятельность предприятия строительной отрасли.

Макроэкономическими будем считать спекулятивные риски (т.е. риски, способные дать как положительный, так и отрицательный экономический эффект), связанные с движением основных макроэкономических показателей, таких как курс валют, уровень инфляции, процентные ставки и др. Как правило, изменение этих рисков является ответной реакцией на реализацию экологических, социально-политических и рыночных рисковых событий.

В экономической литературе экологические риски представлены чаще всего как ответная реакция правовых институтов, экологических объединений и общественности на возможность вредных воздействий и источников опасности для здоровья человека и окружающей среды.

Но к этому определению также необходимо добавить риски, связанные с воздействием природных явлений:

риски стихийных бедствий, риски временных потерь, связанных с невозможностью проводить работы по погодным условиям, риски влияния смены цикла природы (время суток и года), риски долгосрочных природных трендов (повышение температуры, изменения уровня воды и др.). Но существуют также косвенные потери, такие как ухудшение здоровья работников предприятия, приводящее к кадровым проблемам, или репутационные риски, снижающие доверие к бренду.

Социально-политические риски охарактеризованы изменением целей и задач государственного регулирования, сменой вектора государственного развития или уровнем развития гражданского общества. Часть указанных рисков (изменение налогообложения, законодательства или стоимости лицензирования) имеет однозначную экономическую оценку. Однако существуют риски, не только сложно поддающиеся учету, но и отличающиеся малой предсказуемостью. К таким рискам, например, относятся риск политического и административного давления, создающего недобросовестную конкуренцию, риск плохой работы социальных служб (пожары, уровень преступности, работа ЖКХ и др.), риск ухудшения общего бизнес-климата, форс-мажорные обстоятельства (изменение внешнеполитических государственных позиций, в том числе введение военных действий на территории сферы интересов организации). Альтернативой является выражение своих интересов социумом через СМИ, гражданские организованные платформы или открытым волеизъявлением. Все эти движения могут иметь как положительное, так и отрицательное значение для организации, уравнивая интересы всех сторон и ограничивая возможность единоличного принятия решений.

Территориальные риски обусловлены вероятностью отклонения фактического значения экономической деятельности агента от ожидаемого, связанного с специфическими видами рисков географических локаций или же субъектов. В такие риски можно включить риски связанные с ресурсными дефицитами, территориальными ограничениями в условиях плотной городской застройки, отраслевые особенности регионального рынка и т.д.

Под отраслевыми рисками следует понимать возможность наступления рискового события для лица, принимающего стратегические решения, результатом которого может быть полное или частичное недостижение стратегических целей [48]. Отраслевые риски являются отражением внешних рисков на предприятии и побуждают его к ответным изменениям внутренней среды.

К отраслевым рискам следует относить:

- организационно-управленческие риски – риски построения организационных структур, проведения бизнес-процессов и использования ограниченных ресурсов предприятием не самым эффективным способом;

- риски действий контрагентов – риски возможности убытков, вызванных невыполнением партнерами своих обязательств;

- инновационные риски – риски потерь, возникающих при неэффективном вложении ресурсов организации в разработку и производство принципиально новых товаров и услуг;

- риски транспарентности – риски потерь, возникающие из-за непрозрачности или отсутствия достоверной информации о движении окружающей среды или же неправильной ее трактовки высшим руководством компании;

- риски государственного контроля – риски потерь, связанных с действиями надзорных органов на всех этапах деятельности предприятий.

Риски II группы включают логистические, производственные, маркетинговые, финансовые, административные, проектные и правовые группы рисков.

Логистические риски отражают возможные потери при транспортировке товара к продавцу или сбои при передвижении используемого сырья и оборудования внутри предприятия.

Производственные риски связаны с вероятностью потерь в процессе производства (выпуск брака, выход из строя используемого оборудования, ненадлежащий контроль качества приемки используемого сырья и др.) и дальнейшей эксплуатации или несения гарантийных обязательств.

Маркетинговые риски возникают при ошибках выбора рынка сбыта продукции, оценки платежеспособности и объема рынка, действий конкурентов в конкретный временной период, работы системы сбыта.

Финансовые риски связанны с операционным управлением потоком денежных средств, распределением доходов, оценкой рентабельности и структуры затрат и доходов [111, с. 6–10].

Административные риски связаны с обеспечением бесперебойного труда и организации действий персонала: эксплуатация технических и офисных помещений, информационно-техническое оснащение, формализация и стимулирование действий персонала и др.

Правовые риски – это текущие или будущие риски потери дохода, капитала или возникновения убытков в связи с нарушениями или несоответствием внутренним и внешним правовым нормам, таким как законы, подзаконные акты регуляторов, правила, регламенты, предписания, учредительные документы [85, с. 116]. Сюда также необходимо отнести издержки как правило связанные с затяжными судебными процессами.

Проектные риски – временные и материальные потери, связанные с индивидуальными особенностями каждого строительного проекта: место строительства, этапы согласования, проектные решения и т.д.

Риски III группы включают риски квалификационные, лояльности, кадровые и безопасности труда. Данные группы рисков порождаются, главным образом, осознанием сотрудниками предприятия строительной отрасли внутри организационной структуры, соотношением их личных интересов (повышение уровня жизни, квалификации, организация досуга, социальный пакет и продвижение по карьерной лестнице) с целями и задачами руководства. Неучет или недостаточное удовлетворение потребностей персонала и его контроля приводит к риску его потери, уменьшения эффективности работы или же к действиям, наносящим прямой или косвенный ущерб организации. Персональные риски имеют ключевое значение при обеспечении устойчивого положения предприятия на длительном временном отрезке. Набор, удержание и обеспечение условий для повышения квалификации сотрудников значительно улучшает климат и эффективность труда внутри компании. Заключение долгосрочных контрактов, включающих бонусы за выслугу лет, и одновременная работа службы внутреннего контроля повышают лояльность и понижают текучесть кадров.

Автором осознается недостижимость полностью четкого разделения рисков по уровням управления в связи с невозможностью полной автономии принятия решений линейным менеджментом, руководителями внутренних подструктур и даже высшим руководством (при акционерной форме собственности

–  –  –

Обозначения: о – ответственный за принятия решений; х – причастный; – непричастный * разработано автором

К плюсам данной классификации рисков можно отнести:

- отсутствие субъективной оценки в процессе структурирования рисков в группы. В качестве примера можно рассмотреть разделение рисков по происхождению на внутренние и внешние, где такие группы рисков, как репутационные, логистические, ответственности контрагентов и т.д., относятся к разным подгруппам в зависимости от оценки автора;

- учет индивидуальных компетенций и возможности более четкого распределения ответственности между лицами, участвующими в управлении рисками;

- учет взаимосвязи рисков, где изменение одного вида риска влечет за собой изменения многих других. Выявляя цепочку взаимодействующих рисков, есть возможность группировать соответствующую цепочку лиц, способных решить поставленные задачи;

- возможность эффективного внедрения классификации в операционноорганизационную структуру с возможностью индивидуальной корректировки под цели действующего предприятия.

Классификация, построенная по такому принципу, позволяет избежать субъективной оценки в процессе структурирования рисков в группы, учесть индивидуальные компетенции и возможности более четкого распределения ответственности между лицами, участвующими в управлении рисками. Данная концепция является необходимой основой для дальнейшего построения операционного механизма управления рисками, также учитывающего уровни управления на предприятиях строительной отрасли [32].

Глава 2. ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

НА ПРЕДПРИЯТИЯХ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ

–  –  –

В настоящее время во всех странах с развитой рыночной экономикой управление рисками является неотъемлемой частью государственной политики, включающей обязательные образовательные программы для профильных специальностей, введение правовых институтов, занимающихся разработкой механизмов, направленных на ограничение неоправданно рискованной предпринимательской деятельности отдельных экономических агентов. Так же заняли свою плотную нишу организации, специализирующиеся на оказании консультационных услуг и внедрении систем в области управления рисками. К сожалению, в российской практике сознательное превентивное управление рисками все еще далеко от уровня стандартизированного процесса жизнедеятельности предприятия строительной отрасли, что зачастую приводит к непрофессиональной реализации проектов государственного значения.

Анализируя теоретические источники [30; 58; 90; 97; 108; 119; 123 и др.], можно прийти к выводу, что весь процесс управления рисками можно определить как совокупность применения разных инструментов риск-менеджмента.

Наличие инструментального разнообразия говорит о необходимости его систематизации. В современной практике существует доминирующее представление о разделении методов управления в соответствии с этапами управления рисками: качественный и количественный анализ рисков и непосредственно воздействие на рисковое событие или его последствия. Внутри данных этапов происходит разделение на подсистемы. Однако, по мнению автора, данный подход к систематизации является «туманным», не дающим объективного понимания отношения метода к тому или иному этапу, хотя и отражает логическую цепочку процесса управления рисками как такового. Это в первую очередь объясняется разными подходами к пониманию методов авторами, наполняющими или сужающими функционал методов в зависимости от субъективной оценки их применимости. Необходимо отметить, что большинство наиболее применимых на сегодняшний день методов выходят за рамки данных этапов, объединяя в себе элементы идентификации, анализа, а также могут быть задействованы как часть процесса управления рисками.

Для прослеживания данных доводов в качестве примера можно рассмотреть метод экспертных оценок. Большинство авторов, максимально увеличивая функционал данного инструмента, приписывают его к количественному методу оценки рисков, включающему этапы сбора и анализа экспертных данных.

Однако наиболее корректно суть метода можно выразить в выявлении экспертных мнений и выборе решений на основе мнений, имеющих субъективный характер при недостаточном количестве исходных данных. Разница заключается в том, что как обособленный инструмент риск-менеджмента он не наполнен элементами необходимыми для сопоставления экспертных мнений и агрегирования группы рисков. Однако для практического использования в литературе авторы интуитивно дополняют его инструментами статистического и математического анализа, делающими возможным расширить функционал. Необходимо отметить, что данный метод можно активно применять как при идентификации рисков (метод мозгового штурма), так и при принятии решений по риску (коллективное принятие решения по управлению). Анализ данного примера показывает, что, во-первых, реально практикуемые методы являются совокупностью разных обособленных элементов риск-менеджмента, и, во-вторых, любой метод должен рассматриваться как преобразование входящей информации до уровня изначально заданной необходимости. По мнению автора, необходимо разложить систематизацию на два принципиально разных направления деятельности: подготовку информации для принятия управленческих решений и непосредственное регулирование риска или его последствий. С другой стороны существует группа методов, например, метод Монте-Карло, осуществляющих исключительно оценку рискоспособности или же агрегирование рисков, без их количественной и качественной оценки.

При данном подходе для первого направления деятельности процесс систематизации должен представлять собой структурирование методов через анализ необходимого входящего потока информации и получаемого на выходе, при наиболее эффективном соотношении входящих в состав метода функциональных инструментов анализа риска. Разработанное разнообразие данных инструментов дает возможность практически бесконечного их комбинирования, поэтому систематизация должна носить универсальный характер и отражать слабые и сильные их стороны.

Таким образом, систематизация методов управления может быть представлена в виде матрицы, в которой отражаются процессы получения необходимых данных о риске или группы рисков для дальнейшего выбора метода управления:

- получение информации – сбор данных или создание новых источников, на основании которых есть возможность идентификации новых рисков. К таким источникам относятся: финансовые документы, техническая операционная документация, внутренние опросные листы, графическое отражение организационной структуры, карты технологических потоков производства, предыдущий опыт организации, внешние и внутренние аудиты, внешние информативные источники (пресса, изменение законодательства, заявление конкурентов и т.д.), статистические и исследовательские данные, организация обратной связи со всеми членами предприятия [46];

- качественный анализ рисков – процесс идентификации всех возможных рисков или других параметров, без математической оценки их вероятности последствий реализации;

- количественный анализ рисков – это количественный анализ потенциального воздействия идентифицированных рисков или изменения других параметров;

- оценка качественной корреляции – анализ зависимостей между рисками без их математической оценки;

- оценка количественной корреляции – математическая оценка корреляции между рисками;

- агрегирование группы рисков – объединение рисков с целью оценки их совместного влияния на цели предприятия;

- учет корреляции при агрегировании;

- оценка рискоспособности – деятельность, направленная на оценку воздействия рисков или изменения некоторых параметров на общую деятельность предприятия строительной отрасли.

Для составления матрицы проведем анализ наиболее применяемых на практике методов риск-менеджмента, используемых при подготовке информации для принятия управленческих решений.

1. Метод точки безубыточности предполагает нахождение такого уровня получения средств от реализации услуг, при котором производитель в состоянии покрыть постоянные затраты, связанные с деятельностью по воспроизводству услуг, но еще не имеет прибыль. Совместно с методом нахождения точки безубыточности следует рассматривать эффект производственного левериджа, показывающий, что изменение базовых параметров предприятия вызывает более резонансное изменение зависимых от первоначальных параметров, что в свою очередь повышает предпринимательские риски [21]. Данный подход в совокупности с количественными и качественными методами оценки риска позволяется определить 3 необходимые составляющие будущей выручки для последующего принятия решения об управлении:

- величину постоянных затрат;

- скорректированную норму прибыли с учетом прогноза динамики отрасли;

- определение основных уязвимых мест и величину их влияния на дисперсию денежных потоков.

2. Метод построения древа событий – графический способ отображения процессов и возможности их развития, с заданием первоначальной структуры и инцидентов. Иными словами, «ветви древа» формируют логическую цепочку событий, где движение от одного события к другому зависит от совершенных действий или принятых решений в прошлом. Явным достоинством данного и схожих методов является готовность к корректировке действий при различном развитии событий.

3. Метод «события - последствия» (в иностранной литературе HAZOR – Hazard and Operability Research) широко используется в проектировании при построении производственных цепочек и представляет собой анализ возможных неисправностей, но без оценки их вероятности и графического отображения. Основная задача данного метода – это расщепление сложных систем на части и анализ каждой из них по отдельности.

4. Метод «деревьев отказов» – метод, обратный методу построения древа событий, где за начальную точку берется конечное событие, реализации которого предприятие пытается избежать. Далее строятся ветви событий, где разветвление означает «контрольную точку» (промежуточное событие, реализация которого может привести к конечному).

5. Метод индексов опасности оценивает всю систему, не вдаваясь в тонкости технических процессов, с помощью индекса (или другой шкалы измерения), отражающего опасность системы.

6. Анализ чувствительности оценивает влияние изменения отдельных рисковых параметров на конечный желаемый результат при неизменности остальных. Слабой стороной этого метода является отсутствие учета корреляции между выбранными параметрами и оставшимися, что однако, позволяет определить наиболее критичные рисковые события, управление которыми необходимо в первую очередь.

7. Методы имитационного моделирования – методы анализа, при которых реальная система заменяется схожей, выраженной через логикоматематическое описание объекта с достаточной степенью точности и абстрагированной от ненужных для данного эксперимента деталей реальной системы.

Построение и анализ достаточно точных имитационных систем окружающей нас действительности, как правило, происходит с использованием ЭВМ, ввиду значительного количества обрабатываемых переменных.

Поскольку данный метод представляет собой группу совершенно разнообразных видов моделирования, рассмотрим в качестве примера наиболее востребованный метод имитационного моделирования - метод Монте-Карло.

Суть метода заключается в вычислении функции плотности и функции закона распределения рисковой нагрузки путем проведения большого количества стохастических (случайных) переборов изначально заданных переменных. Метод способен учитывать достаточно точно корреляцию между рисками. Недостатком метода является в первую очередь четкая ориентированность на первоначально заданные данные (без оценки их правильности).

8. Метод сценариев позволяет оценить возможность достижения целей предприятия строительной отрасли на основе анализа различных заданных «сценариев» движения рисковых параметров. Как правило, задается движение трудно прогнозируемых внешних факторов, таких как цена на продукцию, курсы валют, инфляция, поведение конкурентов и т.д., а также отсутствие полной информации об окружающей нас среде.

9. Статистический метод основан на анализе и математических вычислениях риска через имеющиеся статистические данные предыдущих отчетных периодов. При условии полноты, достоверности и правильной применимости статистической базы данный метод является наиболее точным, поскольку исключает субъективное видение рискового события.

10. Схожим со статистическим является метод аналогов, который особенно подходит для типовых бизнес-процессов, не претерпевающих значительных изменений во времени. Суть метода заключается в использовании информации об аналогичных процессах, уже реализованных или используемых во времени, для выявления общих зависимостей и интеграции примененных успешных решений. Предыдущие 2 метода необходимо использовать «с поправкой на ветер», т.е. в совокупности с другими инструментами рискменеджмента, позволяющими оценить применимость полученной информации в данный момент времени.

11. Метод экспертных оценок представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке опроса группы экспертов, причем результаты опроса являются единственным источником информации [43, с. 58]. Следует отметить, что, помимо переданной выбранным экспертам информации об идентифицированных рисках, основными используемыми инструментами станут личный опыт и профессиональная интуиция участников экспертной группы. В связи с этим рекомендуется использовать их в случае невозможности применения более точных инструментов управления рисками. Однако при удовлетворяющей степени точности экспертные методы позволяют учесть все основные факторы, часть которых зачастую невозможно формализовать в рамках предприятия строительной отрасли [93]. Несмотря на значительное количество разработанных экспертных методов, можно выделить общие этапы их реализации:

- определяется привлекаемая группа экспертов, обладающих необходимыми квалификационными навыками;

- определяются первичные и вторичные технологии приема и обработки экспертных данных (формы отчетности, формат встреч, методы математической обработки, устанавливается, при необходимости, дифференцированная оценка уровня компетентности экспертов и т.д.);

- передается имеющаяся первичная информация о данных рисках экспертной группе;

- анализируемая группа риска оценивается с точки зрения вероятности наступления, величины возможного ущерба и его дисперсии, продолжительности по времени;

- анализируются полученные экспертные оценки.

Далее с помощью других инструментов риск-менеджмента проводятся мероприятия по оценке возможной рискоспособности для данной группы рисков, сравнивается совокупный уровень риска на основании анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия строительной отрасли и выносится решение о приемлемости дальнейшей работы с данными рисками.

Основные методы экспертных оценок [30, с. 106]:

- методы коллективной работы экспертной группы;

- методы получения индивидуального мнения членов экспертной группы;

- метод Делфи.

Разница между данными методами заключается в выдвижение мнения, являющегося консенсусом в первом случае, и обособленном получении с последующим сопоставлением мнений экспертов во втором случае.

Автору особенно интересным представляется последний метод, являющийся комбинацией предыдущих двух. Суть метода представляет собой многоэтапный опросный процесс (обычно в формате анкет), где каждый этап заканчивается сбором мнений, их обработкой и выдачей обратно в виде анонимного коллективного мнения. После этого экспертам предлагается пересмотреть свое мнение или же аргументированно представить свое несогласие анонимным сбором мнений на следующем этапе сбора данных. Данные этапы будут продолжаться до достижения экспертами мнения заложенного первоначально организаторами экспертной группы возможной дисперсии в оценке рисков.

12. Метод аналитического расчета параметров рисковых затрат [27, с. 330–341] – метод агрегирования рисков, в основу которого заложена центральная предельная теорема, согласно которой распределение вероятностей рисковых затрат может быть достаточно точно аппроксимировано нормальным распределением. Нормальное распределение представлено двумя параметрами:

средним значением рисковых затрат проекта и их среднеквадратическим отклонением. Данные величины для отдельных проектов определяются арифметическим сложением этих величин для каждого частного риска. Одним из главных недостатков данного метода является то, что центральную предельную теорему можно применить, если отдельные риски являются независимыми Так же необходимо отметить, что точность метода поднимается с числом отдельных рисков, так как распределение вероятностей рисковых затрат приближается к нормальному распределению.

Все проанализированные методы сведены в матрицу (таблице 2.2.1), наглядно отражающую суть и функционал методов, что также корректно для любых не рассмотренных методов. Данная матрица дает возможность наиболее эффективно выбирать и комбинировать методы с точки зрения необходимого уровня преобразования информации о риске, исключая необязательные этапы обработки информации.

Во втором направлении деятельности речь идет о непосредственном воздействии на риск и его последствии.

Основой для систематизации служит выбранная стратегия управления рисками для разных уровней управления рисками (рисунок 2.1.1):

- отказ от риска;

- принятие риска;

- распределение рисков

1. Отказ от риска является наиболее простым и эффективным способом управления, поскольку исключает прямое финансовое воздействие в случае реализации рискового события и затрат, связанных с управлением. Данный метод включает в себя отказ от риска как такового (например, выход из нежелательного проекта) или перенос полной ответственности за риск на другого участника проекта.

–  –  –

Однако чрезмерное использование второго варианта нежелательно, поскольку оно приводит, во-первых, к чрезмерной зависимости от компетенций другого экономического агента в области управления рисками, а во-вторых, к возможным косвенным потерям (например, банкротство генподрядчика и, как следствие, срыв сроков сдачи объекта для инвестора).

Но также в современной практике предпринимательской деятельности принятие на себя всех рисков является альтруистичным и противоречит всем базисным принципам экономической деятельности, направленной на сохранение и приумножение капитала. Сложный характер распределения и перераспределения риска предполагает, что каждая из сторон, в итоге взявшая на себя его часть, осознает и управляет им на протяжении всего производственного цикла. Распределение рисков – это балансирование на грани, где минимизация риска каждого участника проекта означает автоматическую максимизацию для другого участника [86, с. 103–104].

2. Стратегии принятия риска связаны с осознанным или неосознанным участием предприятия строительной отрасли в активном или пассивном процессе управления рисками.

К пассивным формам управления относится:

- игнорирование риска как такового, т.е. отсутствие действий в надежде на не реализацию рискового события;

- закладывание и учет необходимого количества ресурсов (самострахование) для невлияния реализации рискового события на выполнение поставленных целей;

- страхование – финансирование риска путем передачи ответственности по возмещению возможного ущерба на страховую компанию, специализирующуюся на сходных операциях, на договорных основах;

- аутсорсинг – передача части внутренних операций или отдельных направлений жизнедеятельности организации и связанных с ними рисками под контроль сторонним организациям на договорной основе. К возможности передачи, например, может относиться служба доставки, охрана предприятия, частное медицинское страхование работников.

Отличие активной формы управления заключается прежде всего в необходимости организации конкретных процессов управления и вложения ресурсов предприятия строительной отрасли в процесс управления.

С точки зрения научной работы наибольший интерес представляют именно активные формы управления, включающие инструменты риск-менеджмента, направленные на:

- снижение частоты или возможности убытка – это комплекс превентивных мер, уменьшающих вероятность реализации риска. Как правило, используется при высокой вероятности реализации риска и при малом возможном нанесении ущерба, например, брак в производстве;

- снижение размера возможного убытка. Целесообразно применять при среднем и большом размере возможных убытков со средней или малой частотой реализации. К таким мероприятиям можно отнести установку генераторов резервного питания на случай прекращения подачи электричества или установку современных систем пожарной безопасности;

- сокращение временного интервала или пространства, внутри которого существует возможность реализации риска. Эффективно для рисков, не поддающихся прямому воздействию в рамках деятельности предприятия строительной отрасли, т.е. внешние риски. Сокращение времени реализации продукции уменьшает риск падения цены на данную продукцию или изменения конъюнктуры рынка. Такая мера как уход с нестабильных точек территориальной хозяйственной деятельности, повышает общий уровень рискоспособности и высвобождает средства для остальных;

- диссипация риска – процесс обратный сокращению временного интервала или пространства. Данный метод управления риска также, как правило, направлен на уменьшение зависимости предприятия от внешних факторов, но через ведение хозяйственной деятельности на слабосвязанных «рисковых пространствах». Выбор нескольких регионов деятельности, разделение проекта на четко разграниченные этапы, инвестирование средств в несколько активов, работа с несколькими поставщиками, разработка нескольких источников финансирования – все это проявление методов распределения риска;

- разделение корреляционных связей между рисками – создание условий, при которых реализация одного рискового события не ведет «по цепочке» к реализации следующего. Часто используется в сложных системах, где выход из строя части системы локализуется, не давая возможности распространиться на все остальные части;

- локализация рисков и его последствий осуществляется путем «отгораживания» операционной деятельности, связанной с повышенными предпринимательскими рисками. Данный метод широко используется при защите бренда и статуса основного предприятия группы компаний. Для этого создаются дочерние хозяйствующие субъекты, не имеющие прямой юридической связи с другими экономическими агентами с основным предприятием. Руководящий состав в дочерних компаниях, как правило, формируется из членов основного предприятия строительной отрасли;

- сокращение опасного поведения. Данный метод ориентирован прежде всего на контроль поведения членов организации, установление внутренних ограничителей действий при нахождении в «опасных зонах» и повышение общей квалификации персонала в области управления рисками.

В качестве постоянных положений активного управления рисками на предприятии строительной отрасли следует рассматривать повышение общего уровня эффективности, разработки и внедрения современных технологий, работы над конкурентными преимуществами, как прямых факторов, влияющих на рискоспособность.

3. Распределение рисков или групп рисков – распределение риска внутри объединения предприятий строительной отрасли на договорных условиях.

Часто используется, когда каждая из организаций в отдельности не обладает достаточной рискоспособностью или считает нецелесообразным такое распределение ограниченных ресурсов для выполнения желаемой цели. Коллегиальное управление предполагает не только разделение «платы за риск» в случае его реализации пропорционально согласно условиям договора, но и такое же разделение «вознаграждения за риск». К таким формам управления можно отнести объединение девелоперов для реализации крупных проектов, объединение предприятий строительной отрасли в финансово-промышленные группы для диверсификации производства, частное со-финансирование государственных проектов.

2.2. Построение операционного механизма управления рисками

Анализ основных причин возникновения риска показывает, что, несмотря на немалое количество факторов риска, не поддающихся даже приблизительной оценке на уровне предприятия строительной отрасли, существует большая вариация инструментов, позволяющих прогнозировать и предотвращать или преуменьшать влияние подавляющего количества рисков. Использование инструментов есть процесс управления рисками.

Переход внешнеэкономических связей и развития технологий на принципиально другой уровень, развитие крупной индустриальной промышленности, постоянно меняющаяся внешняя и внутренняя политическая обстановка и другие значительные изменения выявили необходимость принципиальной идентификации управления рисками из общего методологического аппарата управления. Данные предпосылки, усилившиеся в послевоенные 50–70-е г. XX в., привели к появлению на рынке профессиональных риск-менеджеров, а также к первым попыткам внедрения методик в производственную практику. Финансовые кризисы конца XX – начала XXI в. дали толчок к разработке уже стандартизированных схем и методов управления рисками странами в разных уголках мира, тем самым повысив общую «грамотность» топ-менеджмента предприятий и чиновников государственного аппарата. Образовавшаяся обширная методология управления рисками объясняется спецификой отраслей деятельности и поставленными перед экономическими субъектами задачами. Выбирая и реализуя мероприятия по управлению рисками, предприятия ориентируются прежде всего на особенности своего рынка [118, с. 17].

Однако анализ причинно-следственных связей значительных экономикохозяйственных событий конца XX – начала XXI в. дает понять, что тема управления рисками не исчерпает себя еще очень долгое время ввиду противоречивости самого термина и многогранности его применения. Стоит отметить неравномерность развития и интеграции практического использования методов управления рисками между разными отраслями. В связи с этим сложно дать положительную оценку эффективности управления рисками на предприятиях строительной отрасли по сравнению с банковским и страховым секторами, несмотря на постоянно растущую конкуренцию и снижение нормы прибыли [106, с. 1].

Рассмотрение сущности управления рисками невозможно в отрыве от понимания управленческой деятельности в принципе.

Управление – сознательное целенаправленное воздействие со стороны субъектов, руководящих органов на людей и экономические объекты, осуществляемое с целью направить их действие и получить желаемый результат [27, с.

441].

Управленческая деятельность включает:

- выработку стратегического планирования, направленного на обеспечение долгосрочной стабильности организации, выбор направления ее развития и методы достижения поставленных целей;

- среднесрочное тактическое управление, поддерживающее стратегические цели в рамках имеющихся бюджетов и состояния окружающей среды предприятия. Роль данного вида управления заключается в разбивке поставленных долгосрочных задач на логически взаимосвязанные этапы и построении организационных структур, эффективно использующих все имеющиеся ресурсы предприятия, с целью выполнения задач;

- оперативное управление деятельностью предприятия на всех ее уровнях, направленное на достижение результатов на коротких временных этапах в сравнении с общим заложенным временным резервом выполнения средне- и долгосрочных задач, а также, в случае стремительного изменения внешней среды на, подготовку и выполнение комплекса мер, необходимых для сохранения устойчивости предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод, что главной функцией управления рисками, обобщающей все остальные, является поддерживающая, т.е. деятельность, направленная на минимизацию вероятности срыва экономической деятельности предприятия и обеспечения ее стабильного существования и развития. А сам термин управления рисками означает совокупность управленческих процессов, главной целью которых является обеспечение стабильной предпринимательской деятельности предприятия строительной отрасли в условиях неопределенности внешней и внутренней сред.

Процесс управления всегда предполагает наличие управляющего субъекта и объекта управления. На предприятиях строительной отрасли управляющим субъектом может выступать директор предприятия, управляющий коллегиальный орган, руководители направлений и каждый член организации в частности, в зависимости от уровня принятия решения. Объектом управления являются возможные рисковые события, возникающие как вне зависимости от желания управляющих субъектов, так и инициированные ими. Можно сделать вывод, что, говоря о сущности управления рисками, нужно четко осознавать, что управление рисками – это не отказ от риска в принципе, а построение цепочки решений с объективной оценкой самих рисковых ситуаций.

В реальной жизни процесс управления рисками – это прежде всего компромисс между поиском возможности получения дополнительных прибылей и оценкой влияния затрат финансовых, трудовых и временных ресурсов в случае неблагоприятного исхода рискового события.

Управление рисками на уровне предприятий строительной отрасли должно отвечать следующим принципам:

- политика управления рисками должна быть единой, т.е. носить системный характер, включающий стандартные операционные схемы для частых рисковых ситуаций и разработанный алгоритм действий для частных случаев, исключающий значительную потерю времени на выдвижение управленческих решений;

- экономическая целесообразность затрат ресурсов на действия в процессе управления рисками должна быть адекватной получаемым вероятным выгодам от них;

- должны соблюдаться требования своевременности действий, характеризующихся постоянным анализом и прогнозированием динамически изменяющихся внутренних и внешних факторов;

- управление рисками должно быть частью и логическим продолжением общего менеджмента фирмы, что подразумевает ее соответствие общей стратегии фирмы. Однако необходимо отметить, что в случае невозможности или выбора неправильного метода ее реализации службы управления рисками должны первыми указать этот факт;

- источником рисковых событий являются практически все процессы как вне, так и внутри организации, что вовлекает в процесс управления рисками всех членов данного предприятия, а не только руководящий состав или службу управления рисками;

- предметом оценки результатов деятельности предприятия должно стать не только выполнение поставленных задач на определенном временном участке, но и оценка подверженности риску методов, используемых при достижении поставленных целей. Предрасположенность к выбору неоправданно рискованных методов для выполнения поставленных задач на длительном промежутке времени может привести только к потере приобретенных ранее ресурсов.

Комплексный подход к формированию системы управления рисками должен быть интегрирован на 3 уровнях направления деятельности (рисунок 2.2.1):

- стратегический уровень;

- операционный уровень;

- результативно-расчетный уровень.

Стратегический уровень взаимосвязан с выбором общей стратегии позиционирования предприятия строительной отрасли и зависит от совокупности множества факторов, таких как цели, задачи и этап развития компании, скорость изменения рынка и отрасли, стадия экономического цикла и т.д.

Как было рассмотрено ранее, существует 3 стратегии непосредственного воздействия на риск или его последствия:

- отказ от риска предполагает уход от риска как такового (например, выход из участия в нежелательном проекте) или перенос процесса управления риском и его возможными последствиями на контрагента;

- принятие риска связано с осознанным или неосознанным участием предприятия в активном или пассивном процессе управления;

- распределение риска – распределение риска внутри объединения предприятий на договорных условиях (часто используется, когда каждая из компаний в отдельности не обладает достаточной рискоспособностью или не считает целесообразным такое распределение ограниченных ресурсов).

Операционный уровень ориентирован на движение информации и управленческих решений внутри организационно структуры предприятия.

Организационная схема операционного механизма должна представлять собой гибкую многоуровневую структуру (функциями которой является постоянный анализ, снабжение информацией, обеспечение необходимых действий и контроль их исполнения), служащую для минимизации вероятности неопределенных убытков и являющуюся неотъемлемой частью принятия управленческих решений на всех уровнях организации.

Функция результативно-расчетного уровня заключается в построении логического алгоритма количественной оценки рисковой нагрузки и ее влияния на финансовую устойчивость организации, без привязки к организационной структуре предприятия строительной отрасли.

Взаимосвязь между уровнями обеспечивается за счет цепной реакции необходимости изменений в стратегии, операциях или же инструментов управления рисками под влиянием изменения внешних и внутренних факторов.

Рассмотрим подробнее процессы операционного уровня.

На основе таблицы [41, с. 19–20] и анализе источников [99, с. 44; 43, с.

33; 98, с. 25-28; 49, с. 45; 77, с. 54] можно сделать вывод о достаточной разработанности проблемы поэтапного разбора процесса управления рисками внутри фирмы.

Этапы управления рисками – это относительно обособленные процессы управления рисками, характеризующиеся определенным набором действий и используемых инструментов, уровнем реализации процесса управления и временем формирования и передачи информации.

Алгоритм управления риском является сложной многоуровневой процедурой. Несмотря на то, что на практике прохождение всех этапов происходит практически параллельно с необходимостью быстрого принятия управленческих решений, можно их условно разделить и расставить в логической последовательности необходимости действий по управлению рисками. На основе анализа источников можно построить алгоритм логических взаимосвязей этапов (рисунок 2.2.2).

Для полного понимания специфики указанных этапов необходимо проанализировать каждый из них в отдельности.

1. Идентификация и оценка рисков является важнейшим и сложнейшим этапом управления рисками, поскольку предполагает постоянный анализ и учет неопределенно изменяющейся совокупности внешних и внутренних факторов. Под этим этапом следует понимать процесс выявления всего перечня возможных рисковых событий, их классификацию, обусловленную источником происхождения, и оценку дисперсии возможных количественных и качественных воздействий на предприятие строительной отрасли.

На основе классификации происходит подбор экспертной группы, включающей наиболее компетентных сотрудников организации или же вне ее. Особую сложность этапа составляет оценка достоверности и полнота подобранных данных, правильность понимания сигналов, полученных из внешней среды, от чего напрямую зависит эффективность последующих действий. Фактически на данном этапе обеспечивается полная информационная основа для дальнейшего принятия управленческих решений. Также необходимо учитывать неоднократность данного этапа даже при разборе одной рисковой ситуации, поскольку ввиду постоянного течения времени информационная база дополняется и обновляется.

2. Основная задача этапа разработки и анализа методов управления риском заключается в выявлении наиболее эффективных инструментов воздействия на риск или последствий его реализации.

Поскольку при адаптивном подходе речь идет о воздействии на событие, которое может и не произойти, под эффективностью мы понимаем прежде всего отношение ресурсных затрат на управление к возможной утрате ресурсов в случае реализации рискового события. Такие ограничения сильно варьируются в зависимости от поставленных стратегических задач и положения предприятия в момент принятия решения. При послесобытийном управлении риском под эффективностью следует понимать ликвидацию последствий неблагоприятных событий наименьшим количеством ресурсов предприятия.

3. На третьем этапе, при выборе метода или совокупности методов управления, необходимо выбрать наиболее целесообразный подход, назначить ответственное лицо за организацию мероприятий управления и определения критериев оценки их эффективности. Важным является выполнение всех этих составляющих, поскольку впоследствии и это даст необходимые данные для анализа деятельности предприятия. В случае жестких бюджетных ограничений, менеджер по управлению рисками может «оставить за скобками» некоторые риски, например ввиду незначительности их вероятности или уровня воздействия, однако это лишь означает пассивное управление ими.

4. Исполнение выбранных методов заключается во внедрении принятых изменений параметров деятельности предприятия и контроле их исполнения. В данном процессе реализуются частные управленческие и технические решения в рамках утвержденной программы управления риском.

5. Последний этап, мониторинг результатов, подводит итоги результатов процессов воздействия на рисковое событие или его последствия в виде обратной связи от системы управления рисками, а также дает данные для совершенствования бизнес-процессов внутри предприятия. В рамках анализа результатов риск-менеджер обязан сделать выводы о целесообразности выбранной программы управления и каждой ее части в отдельности, эффективности организации процессов исполнения выбранного метода ответственным лицом, правильности выбора критериев оценки результатов, возможности усовершенствования каждого из этапов и возможности стандартизации процедуры управления для схожего рискового события. Итогом пятого этапа должна быть структурированная информация о проведенной работе и рекомендации об усовершенствовании бизнес-процессов, переданные на рассмотрение высшему управляющему органу предприятия строительной отрасли или ответственному лицу.

Отдельно хотелось бы отметить связь между этапами. Как уже было сказано ранее, в реальной производственной практике этапы могут осуществляться параллельно, возможен возврат к предыдущим этапам или пропуск этапов, например в случае стандартизации действий на определенные рисковые ситуации или игнорирования их в случае незначительности их последствий. Как правило, возврат к предыдущим этапам происходит в случае выявления важных факторов, неучтенных ранее. Кроме того, как уже говорилось ранее, целью последнего этапа является анализ всей системы, поэтому его результаты должны приводить к изменениям процессов принятия управленческих решений в будущем [100, с. 65].

Понимание того, что «злом является не риск сам по себе, а только тот риск, который неверно оценен, которым неправильно управляют или который является нежелательным» [83, с. 169], приводит нас к необходимости продумывания новых концепций механизмов управления рисками.

Несмотря на достаточно обширное освещение этой темы в современных исследовательских работах, автор считает тему исследования актуальной именно в данный момент времени. При обзоре диссертационных работ было замечено, что их значительное количество было написано до 2008 г. включительно.

Выводы, сделанные в этих работах, основаны на этапе становления и долгого быстрого роста строительной отрасли Российской Федерации с 1998 г. Изменения и процесс восстановления отрасли, последующие после мирового экономического кризиса, являющегося частью экономического цикла, и начавшийся непредвиденный структурный кризис 2014 г., проходящий в условиях ограниченности товарооборота и инвестиций извне, дает необходимый импульс для развития теории и практической деятельности в области управления рисков.

Разбирая терминологию по данной теме, автором было замечено разное понимание и развитие термина «система управления рисками». Наиболее распространенное и общее определение данного термина следующее: «Программа управления рисками – это разработанная на уровне организации система планирования, обеспечения и организации мероприятий, необходимых для минимизации убытков (потерь), вызванных случайными событиями» [41, с. 12]. По нашему мнению, на данном этапе развития строительной отрасли сфера применения определения системы управления рисками должна занимать большее место в жизнедеятельности организации и включать в себя новые аспекты и цели.

Разработка системы управления рисками на уровне организации должна обеспечивать такой уровень управления рисками, при котором структурной форме и деятельности организации гарантируются необходимая стабильность и защищенность от внешних и внутренних воздействий [95, с. 106]. Автором данной работы предлагается следующее определение: интегрированная система управления рисками – это гибкая многоуровневая структура (функциями которой являются постоянный анализ, снабжение информацией, обеспечение необходимых действий и контроль их исполнения), служащая для минимизации вероятности неопределенных убытков и являющаяся неотъемлемой частью принятия управленческих решений на всех уровнях организации.

Рассмотрим данное определение при обзоре сложившегося понимания этапов управления рисками и организационной схемы операционного механизма управления рисками (рисунок 2.2.3).

Система представляет собой циклическое движение информации и управленческих решений от руководства к профильным подструктурам, затем к службе управления рисками, затем снова к высшему руководству.

Но, несмотря на кажущуюся простоту и функциональность данной системы, она не учитывает новые необходимые аспекты, что делает такие системы практически не пригодными для реального интегрированного использования или серьезно осложняющими ее функционирование.

Основные недостатки данной организационной схемы операционного механизма управления рисками:

1) строительная деятельность связана с огромным количеством рисков.

Для их реальной оценки при данной схеме управления службе управления рисками нужно иметь большое количество разнопрофильных специалистов, что создает дополнительную финансовую нагрузку;

2) данная схема создает препятствие быстрому принятию управленческих решений в связи с большим количеством этапов передачи информации между структурами;

3) передача конечного решения по рискам высшему руководству компании, что не может привести к принятию оптимальных решений по причине неполного видения ситуации и большой загрузки высшего руководства, а также ухода от принятия управленческих решений линейными менеджерами, что приводит временным и операционным рискам;

4) данная схема сложна для интеграции в реальные организации, так как не дает четкого понимания цепочки управленческих решений и персональной ответственности и не учитывает индивидуальность и потребности каждой фирмы.

Рисунок 2.2.

3. Традиционно существующая организационная схема операционного механизма управления рисками Согласно предложенной ранее классификации рисков и концептуальной модели интегрированной системы управления рисками для эффективной работы системе управления рисками необходимо разделение по уровням принятия управленческих решений по рискам и разное применение алгоритма логических взаимосвязей этапов управления рисками, в зависимости от происхождения риска.

Разрабатываемая организационная схема операционного механизма управления рисками должна базироваться на следующих основных принципах:

- адаптивность – способность системы к повышению эффективности своей работы за счет изменения своих параметров и характеристик, приспосабливаясь к изменению окружающей среды;

- результативность – ориентированность на выполнение запланированных показателей и задач;

- эффективность – достижение поставленных задач с минимально возможными издержками;

- гибкость системы – способность к изменению структуры и быстрому принятию управленческих решений в условиях стремительного изменения внешних и внутренних факторов;

- многоуровневость – рациональная децентрализация и распределение по уровням ответственности для возможности принятия решений по рискам, на основе предоставленной необходимой информации и анализе из общей структуры управления рисками;

- интегрированность – внедрение, распределение функций и эффективное взаимодействие системы управления рисками с остальными организационными структурами организации.

- персонализированная ответственность, что дает право сильного сокращения штата службы управления рисками и максимального использования персональных компетенций. Главный плюс этого – возможность сместить акцент деятельности службы управления рисками в сторону внешних и стратегических рисков, как основного источника критических рисков, а также передать ей функции службы внутреннего контроля и внешнего аудита, что дает значительно разгружает штат и ускоряет бизнес-процессы.

Продолжая предложенную классификацию рисков, представленная автором схема включает в себя 3 уровня реализации управления рисками: уровень высшего руководства (принимающих решения по внешним и отраслевым рискам), уровень специализированных подструктур (принимающих решения по подструктурным рискам), уровень линейного менеджмента (принимающих решения по персональным рискам).

Принципиальное различие между уровнями – это перераспределение этапов регулирования рисков между структурами предприятия, несмотря на идентичность этих этапов. Эта потребность задана условиями нынешнего времени, когда «оперативное управление рисками необходимо осуществлять в месте их возникновения» [100, с. 77].

Разберем каждый из этих уровней (рисунок 2.2.4).

1-й уровень. Для реализации управления внешними и стратегическими рисками необходимы постоянный анализ окружающей среды предприятия и принятие окончательного решения высшим руководством компании. Для этого этапы управления распределяются следующим образом: служба управления рисками находится в состояние постоянного анализа строительного рынка и передачи информации (связи 1–5). При необходимости принятия стратегических решений (инициированного как со стороны службы управления рисками, так и со стороны высшего руководства) происходят совместная оценка ситуации, выбор методов реализации решений и постановка задач профильным подструктурам (связи 6–8). Затем идут исполнение выбранных методов, мониторинг результатов и передача данных службе управления рисками, на основе которых делается вывод об эффективности принятых мер.

2-й уровень. На данном уровне происходит управление подструктурными рисками. Первая особенность заключается в разделении идентификации и оценки риска. Служба управления рисками обеспечивает передачу информации о появлении внутренних рисков на основе анализа конъюнктуры рынка, профильные подструктуры занимаются тем же, анализируя внутреннюю работу (связи 1'-2'). Ключевой особенностью 2-го уровня является передача принятия ответственности решения по основным этапам управления рисками (связи 3'-7') профильным подструктурам.

Рисунок 2.2.

4* Предлагаемый операционный механизм управления рисками на предприятиях строительной отрасли * разработано автором Данное решение автором было принято, на основе необходимости увеличения персональной ответственности и максимального использования ключевых компетенций руководителей подструктур. Последним этапом является оценка действий профильных подструктур службой управления рисками и передача информации высшему руководству.

3-й уровень. Здесь служба управления рисками выполняет самостоятельно весь цикл этапов управления персональными рисками. К персональным рискам относятся квалификационные, лояльности, кадровые и безопасности труда.

Большинство научных работ необоснованно не учитывают персональные риски.

Значимость выделения персональных рисков как отдельной группы выражена в:

- их количественном и качественном разнообразии;

- большом разнообразии возможностей регулирования данных рисков;

- необходимости разгрузки остальных организационных структур от данной деятельности;

- возможности построения вокруг них отдельной организационной под структуры со своими специфическими задачами, отдельными от общего направления деятельности фирмы.

Таким образом, объединяя разные уровни, мы получаем совокупную организационную схему механизма операционного управления рисками.

Данный подход дает необходимый толчок в развитие возможности интеграции систем управления рисками в существующие организации. Кроме того появляется значительное разнообразие в возможности построения организационной и операционной структуры предприятия, в зависимости от их финансовых возможностей, стратегических и целей и состояния строительной отрасли.

При смещении деятельности системы управления рисками в сторону регулирования внешних рисков у высшего руководства организации высвобождается значительное количество временных ресурсов для концентрации на внутренних рисках.

Также необходимо отметить увеличение персонализированной ответственности путем закрепления за службой управления рисками только функции мониторинга и оценки уже принятых профильными подструктурами управленческих решений.

2.3. Алгоритм проведения анализа рисков, расчета эффективности управления и мониторинга изменения внешних и внутренних факторов Главными целями системы управления рисками является определение размеров, принимаемых на различных уровнях предприятия строительной отрасли рисков, и оценка совокупной рискоспособности в условиях изменяющейся внешней среды. Под рискоспособностью следует понимать способность организации выдержать последствия реализации рисковых событий без потери финансовой устойчивости.

При разработке принимаемой стратегии переноса платы за риск на себестоимость продукта предприятию необходимо учитывать не только специфические риски конкретного проекта, но и общие риски предприятия строительной отрасли [27, с. 100]. Также, по мнению некоторых авторов [12; 84], в плату за риск следует включать, помимо эмпирических данных, такие показатели, как упущенная выгода, недополученный доход и другие, рассчитываемые в денежном виде.

Комплексное рассмотрение платы за риск требует включения пяти позиций:

- предварительные затраты, связанные с идентификацией и управлением рисками, – Зx;

- ожидаемые затраты, связанные с принимаемыми рисками отдельного вида деятельности, соответствующие заданному статистического уровню надежности, – ;

- доплата за неидентифицированные или сложно прогнозируемые принимаемые риски, определяемые на основании экспертной оценки, – ( берется в размере 5–30% от ожидаемых затрат отдельного вида деятельности;

увеличение % запаса прямо пропорционально отсутствию опыта или достаточной информации об аналогичных проектах;

- доплата за риски предприятия в целом, суммирующую также риски деятельности прямо не связанной с производимым продуктом, – ;

- доплата за риски I группы, – RI.

Исходя из вышеперечисленного, можно разделить процесс определения платы за риск на два поступательных этапа: поэтапное агрегирование рисков «снизу-вверх», начиная с уровня отдельных проектов и заканчивая предприятием строительной отрасли в целом и оценку обеспечения рискоспособности предприятия строительной отрасли (рисунок 2.3.1).

Как отмечалось в параграфе 2.2 процесс управления рисками представляет собой постоянное движение информации и управленческих решений между разными уровнями управления рисками «по вертикали» и внутри них «по горизонтали» [31]. Для видения целостной картины системы управления рисками высшим руководством предприятия первым шагом инициируются поэтапная идентификация, оценка и агрегация рисков от уровня отдельных проектов до совокупного риска предприятия строительной отрасли. Данный процесс должен иметь строгий контроль, учитывающий индивидуальную организационную структуру компании и подкрепленный внутренними нормирующими актами, регулирующими порядок и сроки действий. Сам процесс агрегации должен учитывать сложную структуру разнородных рисков, их распределение, корреляцию и возможности изменения во времени. Помимо этого, данный процесс должен быть ориентирован на определённые временные периоды и не только иметь периодический характер (оценки раз месяц, квартал или год, или иной срок, привязанный к хозяйственным периодам), но и быть приспособлен к своевременной сверхнормативной активизации в условиях быстроизменяющейся внешней среды.

При оценке и анализе рисков для дальнейшей их агрегации необходимо с помощью аналитических процедур подобрать распределение вероятностей, с достаточной степенью точности описывающих параметры идентифицированных рисков [16]. Наиболее простым и популярным методом проверки согласия наблюдаемых или ожидаемых данных с предполагаемым теоретическим законом распределения является метод Х-квадрата Пирсона [114]. Самыми распространёнными считаются BetaPERT, треугольное, равномерное и нормальное распределение (приложение 1). Однако на данный момент на практике уже используется более двадцати видов распределений вероятностей, что дает возможность моделирования практически всего спектра возможных рисковых событий.

Автор согласен с выбранной комбинацией 2-х методов агрегирования рисков Е. Ю. Дорохиной для построения функций распределения совокупных рисковых затрат: аналитическое агрегирование параметров распределения рисков и метод имитационного моделирования.

Первый метод основан на использовании центральной предельной теоремы и переносит на себя все ее недостатки. Согласно центральной предельной теореме сумма достаточно большого количества слабосвязанных величин, имеющих достаточную диверсификацию (т.е. значение какой-либо из величин в отдельности не имеет доминирующего значения), имеет распределение, близкое к нормальному.

Из данного определения можно выделить 2 очевидных недостатка метода:

- точность прямо пропорционально зависит от количества суммируемых независимых случайных величин (достаточным считается 15);

- сложность учета корреляции отдельных случайных величин.

Нормальное распределение определяется двумя параметрами: совокупное математическое ожидание рисковых затрат ( ) и их совокупное стандартное отклонение ( ).

Математическое ожидание для группы рисков определяется как сумма произведений вероятности возникновения и ожидаемых ущербов отдельных рисков:

(1), где n – число отдельных рисков; – математическое ожидание рисковых затрат для группы рисков; – математическое ожидание рисковых затрат для k-го риска; – вероятность возникновения k-й рисковой ситуации, – ожидаемый ущерб в случае возникновения k-й рисковой ситуации.

Для определения совокупной дисперсии рисковых затрат ( ) и стандартное отклонение распределения рисковых затрат ( ) группы рисков также за основу берется суммирование данных показателей отдельных рисков:

где – стандартное отклонение распределения группы рисков; – дисперсия рисковых затрат группы рисков; – дисперсия рисковых затрат отдельного взятого k-го риска; – математическое ожидание рисковых затрат для k-го риска; – вероятность возникновения k-й рисковой ситуации, - ожидаемый ущерб в случае возникновения k-й рисковой ситуации; - дисперсия функции плотности или функции вероятности ущерба.

В целом корреляция отдельных рисков оказывает существенное влияние только на стандартное отклонение рисковых затрат и не влияет на математическое ожидание. В аналитическом методе агрегирования рисков можно учесть дополнительные корреляционные связи отдельных рисков, однако, как уже было сказано выше, весьма сложной задачей является как оценивание коэффициента корреляции отдельных рисков, так и учет всех логических связей в случае сложной структуры взаимосвязей. Поэтому для данного метода необходимо рассматривать риски как стохастически независимые.

При выполнении вышеперечисленных условий при определении функции плотности рисковых затрат группы рисков мы воспользуемся функцией нормального распределения:

где – функция плотности рисковых затрат группы рисков; – стандартное отклонение распределения группы рисков; – случайная переменная, характеризующая рисковые затраты группы рисков; – математическое ожидание рисковых затрат для группы рисков; – дисперсия рисковых затрат группы рисков.

Наряду с функцией плотности рисковых затрат при управлении рисками принято рассматривать функцию закона распределения (рисунок 2.3.2), показывающую, с какой вероятностью, что случайное выпавшее значение рисковых затрат не превысит заданного значения, и принимающую значение от 0 до 1:

где – функция закона распределения рисковых затрат группы рисков;

– функция плотности рисковых затрат группы рисков.

Рисунок 2.3.

2 Функция плотности и закона распределения F(х) В качестве альтернативы, рассмотрим второй метод – метод имитационного моделирования Монте-Карло. Данный метод основан на формирование последовательных сценариев с использованием начальных параметров распределения отдельных рисков, которые рассматриваются как случайные величины.

При каждом «прогоне» программа суммирует различные комбинации случайных значений активизированных ущербов, формируя функцию плотности и функцию закона распределения, причем процесс имитации осуществляется таким образом, чтобы не нарушать заявленные или предполагаемые корреляционные связи между рисками [82, с. 147]. Как правило, проведения 300–1000 испытаний достаточно для получения хорошей репрезентативной выборки. Метод Монте-Карло используют в тех случаях, когда невозможно получить приемлемый результат более простыми способами [10, с. 321]. К недостаткам данного метода необходимо отнести необходимость дополнительного программного обеспечения.

Проецируя выбранный алгоритм анализа и агрегирования рисков на деятельность предприятия строительной отрасли, автор использует выбранную ранее классификацию рисков [36], подразумевающую классификацию рисков по трем уровням управления.

Помимо изменения распределения этапов управления рисками между организационными структурами предприятия и уровня образования рисковых ситуаций, необходимо также отметить следующую разницу между уровнями управления рисками – способ воздействия на организацию и учета в финансовых потоках выбранной группы рисков. Для раскрытия данного тезиса рассмотрим каждый уровень в отдельности (рисунок 2.3.3).

Рассчитав ожидаемый положительный денежный поток проекта, также являющийся случайной дискретной величиной с заданными параметрами распределения, для дальнейшего анализа проекта необходимо рассмотреть профиль чистого денежного потока NCF (рисунок 2.3.4).

Выбор стратегии управления рисками подразумевает также задачу определения предельной рисковых параметров деятельности предприятия (критериев оценки эффективности). На уровне принятия решения о реализации проекта эталонные значения задаются по двух показателей:

1) Значение отношения ожидаемого значения рисковых затрат проекта к стоимости проекта (значение принято экспертно для рассматриваемого в практической части работы проекта)

2) Значение отношения стандартного отклонения распределения рисковых затрат проекта к ожидаемому значению рисковых затрат проекта.

Поскольку риски руководства компании в основном завязаны на внешних рисках, прямое воздействие на которые невозможно или затраченные средства не будут соизмеримы с полученным результатом, а параметры рисков имеют практически бесконечную степень распределения и возможности воздействия в политической, социальной, экономической и экологической средах, риски I группы предъявляют особые требования к норме доходности деятельности предприятия (и полностью на нее переносятся).

Изменение доходности и риска в соответствии с рациональными стратегиями имеет прямую зависимость. Чем выше ожидаемая доходность финансового инструмента, тем выше уровень рисков [123, p. 7]. Однако эта зависимость нарушается, например, в случае перехода экономического цикла на спад. В данном случае значительное увеличение уровня рисков (в основном внешних) сопровождается общим уменьшением уровня нормы доходности инвестиций из-за общего падения покупательной способности и спроса.

Ключевым показателем принятия решения о реализации проекта является расчет чистой приведенной стоимости NPV:

где NCFt – ожидаемый чистый денежный поток проекта за интервал времени t; j

– ставка дисконтирования; t – отсекаемый промежуток времени; I – начальный уровень инвестиций.

j = Pmin + ·RI + i (8), где, Pmin – минимальная среднеотраслевая норма прибыли для данного направления деятельности в регионе с учетом вида используемых ресурсов, RI – премия за риски I группы, зависящая от уровня волатильности внешних факторов для данного вида деятельности на фазе стабильности экономического цикла (определяется экспертно); – циклический коэффициент (приложение 2); i – прогнозируемый уровень инфляции или размер процентной ставки (в случае использования заемного капитала) за временной промежуток t.

NPV – это сумма дисконтированных значений потока платежей, стоимость которых приведена к сегодняшнему дню. Положительное значение данного показателя говорит о действительной возможности реального приращения капитала инвестора, обратное же значение предполагает, что доходы с инвестиции недостаточно высоки, чтобы компенсировать риски данного проекта [14; 66;

72].

NPV проекта не является постоянной величиной, что создает необходимость постоянной корректировки данного показателя. В практике управления проектами корректировка привязана к прохождению проекта определенных фаз в связи с накоплением необходимого количества информации или изменению (или наметившейся тенденции) показателей внешней среды, способных повлиять на проект. Возвращаясь к параграфу 1.3, под фазами проекта будем понимать этапы жизненного цикла проекта. В качестве примера можно рассмотреть жизненный цикл девелоперского проекта (рисунок 2.3.5). Проходя каждую «контрольную точку», команде проекта необходимо инициировать повторный анализ проекта, итогом которого будет являться подтверждение намерения продолжать проект. Однако на завершающих этапах зачастую девелоперы вынуждены завершать даже убыточные проекты, для избавления от «балласта».

Поскольку профиль чистого денежного потока проекта может иметь разную конфигурацию и интенсивность расходной и доходной частей проекта во времени, помимо самих ожидаемых финансовых показателей результата проекта, его необходимо также рассматривать в рамках общего денежного потока и ликвидных активов фирмы.

Величина и вероятность рисков, которые может принять на себя организация, является объективной величиной, тогда как субъективным является решение о принятии данных рисков при заданной вероятности распределения и ориентации на обратную вероятность получения прибыли. Однако главным сдерживающим фактором в принятии решений организации является ограниченность ресурсов. Оптимальное использование собственного капитала и грамотная политика управления рисками мобилизуют скрытые ресурсы, обеспечивающие конкурентные преимущества.

Рискоспособность предприятия строительной отрасли определяется совокупностью имеющихся ресурсов покрытия риска. Различные источники финансирования рисков отличаются их размером, скоростью высвобождения, регламентом использования и влиянием на операционную деятельность. Зачастую неучет данного положения приводит к необходимости продажи внеоборотных ликвидных активов, составляющих часть производственного потенциала организации, из-за недостатка контроля внутренних оборотных средств. Это приводит к необходимости структурировать ресурсы покрытия рисков, отталкиваясь от качества ресурсов, характеризуемого влиянием на деятельность организации.

Согласно мнению автора, следует выделить 5 классов ресурсов покрытия рисков (таблица 2.3.1).

–  –  –

капитала за счет эмиссии организационной структуры ценных бумаг или иных долевых бумаг [40, с. 31] Средства от продажи части средне и мало ликвидных активов или отказ от инвестиционной деятельности, обеспечивающих средне- и долгосрочную деятельность (земля, обновление оборудования и т.д.) Резервный фонд Пятый Средства от продажи ос- Имущественные ресурсы. Привлекласс новных производственных каются в случае неплатежеспособфондов и других низко лик- ности и сверхнормативной задолRRC5 видных активов организации женности, говорящие о предбанУставный фонд кротном или банкротном состояние предприятия * разработано автором Значения ресурсов покрытия также распределяются по времени и накладываются на прогнозируемый профиль чистого денежного потока (рисунок 2.3.6). Значение ресурсов разных классов не является статической величиной, и их изменение их уровня может как зависеть, так и не зависеть от деятельности предприятия. Одной из задач компании является постоянное перераспределение ресурсов из одного класса в другой в зависимости он кратко-, средне- и долгосрочных задач компании. На рисунке это выражено скачкообразными переходами, такими как покупка имущества, реструктуризация активов или вывод средств на счета акционеров в виде дивидендов.

Несмотря на положительное значение чистого дисконтированного дохода проекта, окончательное решение о его принятии на баланс предприятия строительной отрасли принимается только после переноса его на финансовую устойчивость деятельности фирмы. Автором предполагается выделять 2 параметра финансовой устойчивости: финансовая устойчивость I порядка (направленная на предотвращение кризиса платежеспособности) и финансовая устойчивость II порядка (обеспечение антикризисной устойчивости).

Финансовая устойчивость I порядка обеспечивается за счет ресурсов покрытия I и II классов (RRC1 + RRC2), а чистый денежный поток должен иметь положительное значение в каждый отдельный момент времени.

Другими словами, должно выполняться следующее неравенство:

NCFt 0 (9).

Нарушение данного неравенства не приводит к значительным изменениям операционной деятельности организации при выполнении следующих условий:

- если оно являлось прогнозируемой стратегией (например, перевод части средств в иной вид активов);

- если оно является краткосрочным;

- если отрицательное значение чистого денежного потока от реализации рисковых событий обеспечено ресурсами покрытия следующего порядка (RRC3 NCFt ).

Анализ рисунка 2.3.6 показывает, что такими временными отрезками являются t1 и t2. На данных этапах существует необходимость принятия дополнительных управленческих решений по управлению рисками или подготовке необходимого количества быстро ликвидных активов.

Проверка финансовой устойчивости II порядка основана на проведении стресс-тестирования организации, а именно моделирование изменений ключевых показателей отраслевого рынка и определение «запаса прочности» в случае резкого непрогнозируемого перехода экономического цикла в фазу спада, т.е.

прогнозирование баланса организации при минимизации положительного денежного потока и максимизации циклического коэффициента.

Проведение разного рода стресс-тестирований давно уже является нормой для организаций, занятых в банковской сфере и фондовыми рынками [103;

105; 120]. В данной работе будем считать, что финансовая устойчивость II порядка обеспечена, если ресурсы покрытия III и IV классов способны покрыть убытки, связанные с приспособлением организации к условиям новых экономических реалий, т.е. выполняется следующие условие:

RRC3 + RRC4+ NCF 0 (10).

Также необходимо учитывать динамический характер стоимости ресурсов покрытия и изменение скорости их возможного высвобождения.

–  –  –

паспорту Проектная полезная Площадь апартаментов – 3726 м2 площадь здания после Площадь под аренду (цокольный этаж) – 905 м2 реконструкции Предполагаемая дата 01.02.2014 начала проекта (дата начала изыскательских работ) Предполагаемая дата 30.02.2016 ввода объекта в эксплуатацию

–  –  –

( ) где NCFt – ожидаемый чистый денежный поток проекта за интервал времени t; j – ставка дисконтирования; t – временной интервал.

БЛОК 1. После окончания предварительного анализа общих данных объекта менеджментом проекта осуществляется переход к процессам идентификации и оценке рисков проекта.

Так как речь идет о нестандартном реконструкционном объекте, было принято решение использовать широкий спектр методов идентификации и оценки рисков: метод экспертных оценок, метод аналогов, статистический метод и SWOT-анализ.

В ходе анализа проектная группа выявила следующие риски.

Риск 1 (R1). По контуру фасада (в основном в местах примыкания более поздних пристроек к основному зданию) наблюдаются трещины шириной до 10 мм различной глубины. Есть вероятность начавшейся просадки в результате строительства соседнего здания или же последствия некачественной реконструкции, проведенной в советские годы.

Риск 2 (R2). Экстремальные требования к реставрационным работам фасадов со стороны Мосгорнаследия.

Риск 3 (R3). Срыв сроков проектирования в связи с затяжным согласованием проекта реставрации памятника культурного наследия со стороны Мосгорнаследия.

Риск 4 (R4). Проблемы с грунтом. Из-за неполного описания проекта есть вероятность экологической загрязненности грунта производственными отходами.

Риск 5 (R5). Местонахождение проекта. Объект находится в близи русла реки, и вероятен высокий уровень грунтовых вод. Возможно перерассмотрение концепции подземной стоянки или проведение дополнительных дренажных мероприятий.

Риск 6 (R6). Строительство в условиях плотной городской застройки.

Срывы сроков из-за жалоб местных жителей на строительную деятельность, ограничение пропускной способности строительной площадки.

Риск 7 (R7). Внешние стены и колонны из-за протекающей кровли имеют бухтящие и рыхлые участки.

Риск 8 (R8). Помещения цокольного этажа по периметру двух стен имеют явно выраженный конденсат, что вероятнее всего говорит о нарушении гидроизоляции на данных участках.

Риск 9 (R9). Потолки и стены цокольного этажа оштукатурены. По замыслу архитекторов проекта после проведения реставрации помещение будет сдаваться в стиле LOFT. После снятия позднего штукатурного слоя в условиях нарушения температурно-влажностного режима велика вероятность появления грибковых наростов и высолов на поверхности кирпичной кладки.

Риск 10 (R10). Малое количество генподрядных организаций имеющих опыт в реконструкции аналогичных проектов.

Риск 11 (R11). Малое количество проектных организаций имеющих опыт в реконструкции аналогичных проектов.

Риск 12 (R12). Несущая способность сохраненных перекрытий. Вероятность недооценки аварийности состояния исторических перекрытий.

Риск 13 (R13). Повышенные расходы на благоустройство. Вероятность высоких требований к концепции благоустройства территории со стороны властей и жителей района.

Риск 14 (R14). Административное давление со стороны курирующих и согласующих органов.

Риск 15 (R15). Переустройство мансардного этажа в жилой. Реконструкция кровли производится частично, на данный момент кровля имеет большое количество пробоин. Требуется повышенное качество исполнения работ по сохраняемой части кровли.

–  –  –

Первичная оценка принятых рисков приведена в таблица 3.1.4. Риск проекта после первичного управления рисками можно охарактеризовать как высокий ввиду значительной доли ожидаемых рисковых затрат в общей предварительной стоимости проекта ((95,48/1084,1)·100%= 8,8% 10% эталонного профиля).

Ввиду экономической привлекательности проекта проектной группой было принято решение провести следующий этап управления рисками. Анализ чувствительности показал, что наибольшим источником рисковых нагрузок являются грунты участка и состояние строительных конструкций, являющихся предметом охраны.

До принятия объекта на баланс девелоперской организации после согласования с местными властями было получено разрешение на проведение комплекса изыскательских работ участка, обследования здания и проведение общественных слушаний по благоустройству. Увеличение планируемых расходов до 8 млн. р. и досрочное проведение данного комплекса работ считаются экономически целесообразными для значительного сокращения стандартного отклонения распределения рисков и уточнения математического ожидания рисковых затрат группы рисков (R1, R4, R5, R7, R8, R12, R13, R17). Это позволит образовать запас в 2 месяца на преодоление рисков срыва сроков разработки и согласования проектов от запараллеливания прединвестиционных этапов и изыскательских работ. Результаты изысканий приведены в таблица 3.1.5.

–  –  –

20,10 47,00 428,30 186,37 95,48 46,27 Таблица 3.1.

5. Результаты проведенных изыскательских работ Риск Результаты Большинство трещин имеют устоявшийся характер (требуется провести вычинку поврежденного кирпича в 1 кирпич). Настороженность вызвали 2 трещины шириной 8–10 мм боковой пристройки. На них выставлены маяR1 ки. По результатам мониторинга возможны дополнительные противоаварийные мероприятия (стоимость мониторинга составляет 0,8 млн. р.) Токсическая загрязненность грунта не выявлена R4 Уровень грунтовых вод не критичен, перепроектирование паркинга не требуется. Дополнительные расходы, связанные с дренажными работами, пеR5 рекладываются на генерального подрядчика Выявлена необходимость дополнительных противоаварийных мероприятий и инъектирования стен. Уточнение стоимости инъектирования происходит в процессе производства работ. Риск переквалифицируется на риск R7 превышения запланированной стоимости работ (стоимость выявленных дополнительных работ 15 млн. р.) Проникновение воды идет через поврежденный гидроизоляционный слой.



Pages:   || 2 |
Похожие работы:

«347 УДК 622.276 ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОХЛАЖДЕНИЯ СИЛОВЫХ МАСЛЯНЫХ ТРАНСФОРМАТОРОВ INCREASE OF EFFICIENCY OF COOLING OF THE POWER OIL TRANSFORMERS Баширов М.Г., Минлибаев М.Р., Хисматуллин А.С., Филиал ФГБОУ ВПО "Уфимский государственный нефтяной технический университет", г. Салават, Российская Федер...»

«Министерство образования и науки Российской Федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования "НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ" Институт природных ресурсов Направление подготовки 38.03.02 "Менеджмент", профиль "П...»

«НЕФТЕЮГАНСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ КОЛЛЕДЖ (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования "Югорский государственный университет" МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАН...»

«Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия (СибАДИ) Кафедра технологии конструкционных материалов ФИЗИКО-ХИМИЧЕСКИЕ ПРОЦЕССЫ ПРИ ОБРАБОТКЕ МЕТАЛЛОВ РЕЗАНИЕМ Курс лекций по дисциплине "Физико-химические пр...»

«НЕСТАБИЛЬНАЯ ЛЕКСИКА В СФЕРЕ НЕОЛОГИЗМОВ НЕМЕЦКОГО ЯЗЫКА БогословскаяЗ.М.1,ПилипенкоС.А.2 Томскийполитехническийуниверситет Брестскийгосударственныйуниверситет Аннотация. Актуальность темы данного исследования продиктована необходимостью решения теоретических и практических вопросов вариа...»

«РЕСПУБЛИКА БАШКОРТОСТАН АРХАНГЕЛЬСКИЙ РАЙОН ПЛАН РАЗВИТИЯ КУРОРТНО-ОЗДОРОВИТЕЛЬНОГО КЛАСТЕРА В АРХАНГЕЛЬСКОМ РАЙОНЕ РБ АРХАНГЕЛЬСКОЕ УФА 2010 ПЛАН РАЗВИТИЯ КУРОРТНО-ОЗДОРОВИТЕЛЬНОГО КЛАСТЕРА В АРХАЬ1ГЕЛЬСКОМ РАЙОНЕ РБ * ОГЛАВЛЕНИЕ 1. ИСХОДНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ 2. ОБОСНОВА1ЖЕ ВЫБОРА РЕГИОНА 3. ПЛАН ТУРИСТИЧЕСКОГО КЛАС...»

«База нормативной документации: www.complexdoc.ru ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ И НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ПО ИНЖЕНЕРНЫМ ИЗЫСКАНИЯМ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ ГОССТРОЯ СССР РУКОВОДСТВО ПО РАЦИОНАЛЬНОМУ ВЫБОРУ ГЕОДЕЗИЧЕСКОГО...»

«УДК 669.35’5—426:006.354 Группа В74 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ С ТАНДАР Т СОЮЗА ССР ПРОВОЛОКА ЛАТУННАЯ ГОСТ Технические условия 1066-90 ОКП 184590 Срок действия с 01.01.91 до 01.01.96 Настоящий стандарт распространяется на холоднодеформированную (тянутую) круглую, квадратную и шестигранную проволоку общего назначения из медно-цинковы...»

«УТВЕРЖДЕН Общим собранием акционеров Протокол № от "" 2016 г. УСТАВ ПУБЛИЧНОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА ВЫБОРГСКИЙ СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД (новая редакция) г. Выборг Российская Федерация Устав ПАО "ВСЗ" (новая редакция) ОГЛАВЛЕНИЕ 1. Общие положения.. 3 2. Фирменное наименование и мес...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования "НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ" Персп...»

«532 УДК 620.197.5 ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИМЕНЕНИЯ ОТХОДОВ ГОРНО-ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРОИЗВОДСТВ В СИСТЕМЕ ЭЛЕКТРОХИМИЧЕСКОЙ ЗАЩИТЫ ПОДЗЕМНЫХ МЕТАЛЛОКОНСТРУКЦИЙ PROSPECTS OF APPLICATION OF THE WASTAGE OF MINING AND PROCESSING INDUSTRY IN S...»

«43 8900 (код продукции) ТЕРМИНАЛ ТС-002Ex Руководство по эксплуатации 1162.00.00.00 РЭ 1162.00.00.00 РЭ 1162.00.00.00 РЭ Содержание 1 Описание и работа..5 1.1 Назначение изделия..5 1.2 Технические характеристики..5 1.3 Устройство и работа..6 1.4 Комплектность..9 1.5...»

«СОГЛАСОВАНО Заместитель руководителя ГЦИ СИ "ВНИИМ им. Д.И. Менделеева",, /У//Tl B.C. Александров. / У ' 2004 г. Внесены в Г осударственный реестр средств, Г т е р а т о р ы влажного газа динамические измерений "ГВГ" | Регистрационный № | В зам ен № 26126-03 Выпускаются по техниче...»

«СПРАВКА о материально-техническом обеспечении образовательной деятельности по реализуемым в образовательном учреждении образовательным программам Муниципальное общеобразовательное учреждение "Запорожская основная общеобра...»

«Серия Философия. Социология. Право. НАУЧНЫЕ ВЕДОМОСТИ 115 2013. № 9 (152). Выпуск 24 _ УДК 341 ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВОЙ МЕХАНИЗМ РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА Н.И. АКИНФИЕВА Статья посвящена...»

«УТВЕРЖДАЮ Председатель конкурсной комиссии ОАО "Аэрофлот" Д.Ю. Галкин ОТКРЫТЫЙ ЗАПРОС ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПРИГЛАШЕНИЕ ДЕЛАТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ в отношении поставки тканевых многоразовых подголовников и наволочек для комплектования кресел пассажиров бизнес и экономи...»

«Рабочая программа учебной дисциплины "Русский язык и литература. Русский язык" предназначена для изучения русского языка в ГАОУ АО СПО "Астраханский агротехнический техникум" реализующего образовательную программу среднего общего образования в пределах освоения основной профессио...»

«ВЕСТНИК ТОМСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА 2013 Математика и механика № 4(24) УДК 629.78.001 Н.Н. Севастьянов СОЗДАНИЕ МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ ВНЕШНИХ ВОЗМУЩАЮЩИХ МОМЕНТОВ ДЛЯ РЕЖИМА "ПРОГНОЗ" С...»

«3DQ MINI ИНСТРУКЦИЯ ПО ЭКСПЛУАТАЦИИ 3DQ MINI 2 Содержание Введение 4 Технические характеристики устройства 6 Подготовка 3d принтера к работе Распаковка 3d принтера 8 Комплект поставки 9 Проверка основных узлов принтера после транспортировки 10 Подключение к сети 11 Испол...»

«+7(495) 204-12-00 zelaz.ru.ru РЕГУЛЯТОР УРОВНЯ ЖИДКОСТИ ТИП ДРУ 4 РУКОВОДСТВО ПО ЭКСПЛУАТАЦИИ ПЕД 4.РЭ az l ze +7(495) 204-12-00 zelaz.ru 2. Настоящее руководство по эксплуатации предназначено для изучения регулятора уровня жидкости тип ДРУ 4 (в дальнейшем регулятор) и содержит описание устройства и...»

«ISSN 2073-9575. Наукові праці ДонНТУ. Серія: "Гірничо-геологічна". №2(17)’ 2012. С. 65–70. УДК 622.215 А. А. Каряченко, Ю. В. Манжос, Ф. Н. Галиакберова ГВУЗ "Донецкий национальный технический университет", Донецк, Украина Влияние содержания эмульгатора на средний размер частиц эмульсии и время эмульги...»

«28 Вестник ТГАСУ № 2, 2012 УДК 725.2“18-19”(571) СИТНИКОВА ЕЛЕНА ВЛАДИМИРОВНА, канд. архит., доцент, elensi@vtomske.ru Томский государственный архитектурно-строительный университет, 634003, г. Томск, пл. Соляная, 2 ВТОРОВСКИЕ ПАССАЖИ В ЗАСТРОЙКЕ СИБИРСКИХ ГОРОДОВ В КОН...»

«Сборник докладов Международной интернет-конференции "Информационно-технологическое обеспечение образовательного процесса государств-участников СНГ" От идеи к практике: ЭУМК, виртуальные лаборатории и кабинеты ИНФОРМ...»








 
2017 www.ne.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.