WWW.NET.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Интернет ресурсы
 

«Рабочая программа составлена на основании ФГОС ВО направления 38.03.01 Экономика. Рабочая программа одобрена на Ученом совете МИСАО Протокол № 3 от 22.11.2015 г. Автор(ы) ...»

1

Рабочая программа составлена на основании ФГОС ВО направления 38.03.01 Экономика.

Рабочая программа одобрена на Ученом совете МИСАО

Протокол № 3 от 22.11.2015 г.

Автор(ы) рабочей программы

Доцент кафедры

Экономики и управления, к.э.н. Матушевская Е.Г.

СОДЕРЖАНИЕ

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

1.

2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО

3. КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ

ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

4.1. Распределение часов по темам и видам учебной работы

4.2. Содержание дисциплины

4.3. Темы семинарских занятий

5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

6. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ

6.1. Вопросы для самопроверки

6.2. Задачи и тесты

6.3. Контрольные тесты

6.4. Вопросы к зачету

7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

ДИСЦИПЛИНЫ

8. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

Цель дисциплины «Рынок ценных бумаг» - сформировать у будущих экономистов целостно представление о структуре, функциях и возможностях фондового рынка и практических навыков по применению его основных инструментов в хозяйственной деятельности.



Задачи дисциплины:

- ознакомить с экономическим содержанием и современными видами ценных бумаг, их особенностями и назначением;

- сформировать представление о характере и особенностях профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

- обучить основам финансового анализа операций с ценными бумагами;

систематизировать закономерности инвестирования в ценные бумаги и финансовые риски инвестора;

- дать представление об эволюции и тенденциях развития российского рынка ценных бумаг.

2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» является дисциплиной вариативной части цикла дисциплин Б1.

Изучение дисциплины опирается на знании студентами курсов «Финансы», «Деньги, кредит, банки».

Дисциплина составляет основу для дальнейшего изучения особенностей инвестиционной стратегии экономических субъектов на рыке ценных бумаг.

3. КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ

ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» направлена на формирование следующих компетенций бакалавра:

1) общекультурные компетенции (ОК):

способностью использовать основы экономических знаний в различных сферах деятельности (ОК-3);

2) профессиональные компетенции (ПК):

расчетно-экономическая деятельность:

способностью собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

способностью на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2);

способностью выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);

аналитическая, научно-исследовательская деятельность:

способностью на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и экономические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты (ПК-4);

способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-5);

способностью анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей (ПК-6);

способностью, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-7);

способностью использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-8);

4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

4.1. Распределение часов по темам и видам учебной работы

–  –  –

4.2. Содержание дисциплины РАЗДЕЛ 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления Тема 1. Структура и функции рынка ценных бумаг. Субъекты рынка Предмет и логика изучения дисциплины. Задачи курса. Структура курса и связь со смежными дисциплинами.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) в условиях формирования рыночных отношений.

РЦБ как часть финансового рынка. Взаимодействие РЦБ с рынком банковских ссуд и с денежным рынком. Подчиненность РЦБ общим законам рынка: спросу, предложению и уравновешивающей их цене.

Понятие рынка ценных бумаг. Структура РЦБ. Первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг, спот-рынок и срочный рынок.

Субъекты РЦБ: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники.

Институциональные участники РЦБ: коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды, паевые инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды.

Тема 2. Профессиональные участники РЦБ Виды профессиональной деятельности на РЦБ: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, деятельность по организации торговли на РЦБ, депозитарная и клиринговая деятельность.

Организация торговли на первичном и вторичном рынках ценными бумагами.

Депозитарий. Функции депозитария. Счет "депо". Технология учета ценных бумаг в депозитариях. Собственник и держатель акций. Номинальный держатель.

Регистраторы. Реестр акционеров. Способ учета. Функции реестра. Совмещение депозитных и реестровых функций.

Клиринг. Расчетная система и ее функции.

Тема 3. Экономическая сущность ценных бумаг Экономическая сущность ценных бумаг.

Роль ценных бумаг в условиях становления и развития рыночных отношений. Правовая основа ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг по функциональному значению: денежные и капитальные; по видам эмитентов, по порядку владения воплощнным в них имущественным правам; по форме фиксации прав и другие.

Денежные ценные бумаги: векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Их характер как долговых ценных бумаг, определяющих отношения заимствования денег.

Капитальные ценные бумаги: долевые и долговые. Необходимость их выпуска с целью образования или увеличения капиталов (фондов) предприятий.

Тема 4. Долевые ценные бумаги Долевые ценные бумаги: акции и паи паевых инвестиционных фондов.

Привилегированные и обыкновенные (голосующие) акции. Инвестиционные характеристики акций. Номинал. Курсовая стоимость (курс) акций. Эмиссионная цена акций. Балансовая стоимость и ликвидационная цена акций. Внутренняя цена акции и ее расчет по методу дисконтирования дивидендов.

Дивиденды и порядок их выплаты. Полный доход по акции. Показатели доходности акций: дивидендная, текущая и полная норма доходности.

Корпоративные действия с акциями: дробление и консолидация, выкуп.

Опционы эмитента (фондовый варрант и подписное право).

Депозитарные расписки: американские, глобальные и российские.

Тема 5. Долговые ценные бумаги Облигации как долговые ценные бумаги, выпускаемые с целью привлечения заемного капитала.

Обеспечение выпуска облигаций залогом имущества. Беззакладные облигации, право на их выпуск компаниями с устойчивым финансовым положением.

Облигации купонные, бескупонные, с амортизацией долга. Облигации отзывные, конвертируемые, обмениваемые.

Доход по долговым ценным бумагам: регулярный (купон, процентный), разовый (дисконт), от перепродажи на вторичном рынке.





Доходность облигаций: купонная (текущая) и полная (совокупная, к погашению).

Расчет доходности.

Цена облигации: номинальная, рыночная, выкупная. Внутренняя цена облигации и ее расчет по методу дисконтирования денежных потоков.

Биржевые облигации. Еврооблигации.

Вексель как денежная ценная бумага. Простой и переводной вексель. Дисконтный и процентный вексель. Учет векселя. Рыночная цена векселя.

Депозитные и сберегательные сертификаты банков. Условия выпуска и обращения.

Цена и доходность сертификата.

Тема 6. Государственные ценные бумаги Понятие государственной ценной бумаги.

Формы и характер долговых обязательств РФ. Управление государственным долгом и его обслуживание.

Облигации государственных внутренних займов. Государственные долгосрочные облигации. Облигации федерального займа.

Функции Банка России на рынке государственных облигаций. Порядок выплаты платежей и погашения государственных облигаций.

Налогообложение дохода по государственным облигациям.

РАЗДЕЛ 2. Организация рынка ценных бумаг

Тема 7. Эмиссия ценных бумаг Понятие эмиссии и ее этапы: принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг; подготовка и утверждение проспекта эмиссии; государственная регистрация выпуска ценных бумаг; раскрытие информации проспекта эмиссии; изготовление сертификатов ценных бумаг; размещение ценных бумаг на фондовом рынке (андеррайтинг); регистрация отчета о размещении.

Открытое (публичное) и закрытое (частное) размещение ценных бумаг.

Учредительная эмиссия. Первичное публичное размещение (IPO).

Особенности эмиссии и обращения государственных и муниципальных долговых ценных бумаг. Первичный рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ). Заявки на участие в аукционе по размещению ГЦБ. Минимальная цена продажи облигаций и средневзвешенная цена аукциона. Удовлетворение конкурентных и неконкурентных заявок.

Тема 8. Фондовая биржа и е экономический механизм Задачи и основные функции фондовой биржи: максимизация свободного капитала путем продажи ценных бумаг; кредитование и финансирование государства с помощью приобретения государственных ценных бумаг, обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Российский биржевой рынок ценных бумаг и перспективы его развития.

Зарубежные центры биржевой продажи ценных бумаг (Нью-Йоркская, Токийская, Лондонская и др. фондовые биржи).

Принципы деятельности фондовых бирж. Организационная структура фондовых бирж. Биржевые комитеты (по листингу, по процедурам торгового зала и др.). Членство на фондовой бирже, приобретения рабочего места на бирже.

Процедура включения ценных бумаг в котировальный лист фондовой биржи (листинг). Исключение из котировального списка (делистинг).

Тема 9. Срочная биржа и ее инструменты Производные ценные бумаги: форвардные контракты, фьючерсы, опционы пут и колл, свопы.

Поставочные и расчетные биржевые фьючерсные контракты. Фьючерсная цена.

Базис. Цена поставки. Контракты на индекс.

Хеджирование с помощью фьючерсов и опционов. Структурные продукты.

Российский срочный рынок: организационная структура, правила допуска к участию в торгах, правила совершения срочных сделок, правила осуществления клиринговой деятельности, маркет-мейкеры срочного рынка и их функции, инструменты срочного рынка MICEX.

Тема 10. Государственное регулирование рынка ценных бумаг Понятие и цели регулирования.

Прямое и косвенное регулирование на РЦБ.

Принципы регулирования. Лицензирование деятельности на РЦБ.

Закон РФ «О рынке ценных бумаг».

Закон РФ «Об акционерных обществах».

Регулирующие органы РЦБ и распределение функций между ними.

Саморегулируемые организации профессиональных участников РЦБ и их роль в регулировании рынка

РАЗДЕЛ 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами

Тема 11. Механизм осуществления биржевых сделок с ценными бумагами Механизм сделки с ценными бумагами.

Основные этапы биржевой сделки.

Организация торгов на фондовом рынке. Котировка ценных бумаг. Введение заказов; разновидности заказов на цену: рыночный, лимитированный, "вс или ничего", "или-или" и др.

Биржевая торговля акциями. Роль дилеров и брокеров в биржевой торговле, их права и обязанности. Спекулятивные операции на биржевом рынке: операции РЕПО, маржинальная торговля.

Тема 12. Информационное обеспечение на рынке ценных бумаг Оценка инвестиционной привлекательности акций на основе индексов биржи (например, Доу-Джонса, ММВБ-РТС) или индексов информационных фирм (например, "Стандарт энд Пурс", АК&М) и др.

Специфика биржевой торговли облигациями.

Рейтинг эмитентов долговых ценных бумаг.

Основные виды риска при купле-продаже акций (риск общерыночного падения цен; инфляции; изменения процентных ставок; отраслевой; финансовый, риск снижения ликвидности).

Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг.

Методы технического анализа рыночной конъюнктуры. Гистограммы, ценовой тренд, линия сопротивления и линия поддержки, разворотные фигуры.

Коллективные формы инвестирования на фондовом рынке. Паевые инвестиционные фонды и их инфраструктура. Типы ПИФ: открытые, закрытые и интервальные. Роль управляющей компании ПИФ. Общие фонды банковского управления.

4.3. Темы семинарских занятий РАЗДЕЛ 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления Тема 2. Профессиональные участники РЦБ

Вопросы к теме:

1) Роль регистраторов и депозитариев на РЦБ.

2) Роль клиринговых организаций на рынке ценных бумаг.

3) Деятельность финансовых консультантов.

4) Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

5) Роль организатора торговли ценными бумагами.

Литература:

1) Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

2) Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

3) Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012

РАЗДЕЛ 2. Организация рынка ценных бумаг

Тема 7. Эмиссия и обращение ценных бумаг

Вопросы к теме:

1) Порядок эмиссии акций российскими предприятиями.

2) Методы оценки целесообразности эмиссии облигаций, исходя из инвестиционной стратегии предприятия.

3) Назначение и содержание проспекта эмиссии ценных бумаг.

4) Первичная эмиссия ценных бумаг и ее формы.

5) Процедуры вторичной эмиссии ценных бумаг

6) Особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками.

Литература:

1) Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

2) Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

3) Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012.

Тема 8. Фондовая биржа и е экономический механизм

Вопросы к теме:

1) Организационная структура фондовой биржи

2) Функции фондовой биржи

3) Правила биржевой торговли

4) Листинг (делистинг) ценных бумаг эмитента

5) Котировка ценных бумаг

6) Маржинальная торговля

7) Сделки РЕПО

Литература:

1) Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

2) Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012

Тема 9. Государственное регулирование РЦБВопросы к теме:

1) Понятие и цели регулирования. Принципы регулирования.

2) Закон РФ "О рынке ценных бумаг".

3) Регулирующие органы РЦБ и распределение функций между ними.

4) Регулирование рынка ценных бумаг: принципы и цели. Формы и методы государственного регулирования РЦБ.

5) Роль и основные функции Федеральной службы по финансовым рынкам.

6) Саморегулируемые организации профессиональных участников РЦБ и их роль в регулировании рынка.

Литература:

1) Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

2) Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012

5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

В процессе освоения дисциплины необходимым элементом для обеспечения полноценного образовательного процесса является возможность использования интернет

– ресурсов в реальном времени (в процессе лекционных и практических / семинарских занятий), что позволяет обеспечивать оперативный доступ к текущей информации биржевого рынка и к нормативно – правовой базе РЦБ.

Практические семинарские занятия по дисциплине «Рынок ценных бумаг», помимо текущего контроля успеваемости студентов с еженедельной рейтинговой аттестацией студентов, должны включать в себя:

- тесты по пройденным темам курса;

- организацию дискуссий по проблемным вопросам;

- подготовку учащимися устных выступлений на заданные темы.

6. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ

6.1. Вопросы для самопроверки Тема: Финансовые рынки

1. Перечислите основные сегменты финансового рынка.

2. Кто относится к основным поставщикам ресурсов на финансовый рынок?

3. Кто является основным потребителем ресурсов на финансовом рынке?

4. Что такое рынок ценных бумаг?

5. Объясните общерыночные функции рынка ценных бумаг.

6. Раскройте содержание специфических функций рынка ценных бумаг.

7. Дайте классификацию рынка ценных бумаг.

8. Перечислите финансовые инструменты, относящиеся к инструментам рынка капиталов.

9. Какие цели преследуют эмитенты при выпуске ценных бумаг?

10. Какие цели преследует инвестор при покупке акций?

11. Цели инвестора при покупке долговых ценных бумаг (облигаций, векселей)?

12. Какие из финансовых инструментов предполагают гарантированную выплату текущего дохода?

Тема: Участники рынка ценных бумаг

1. Какие виды деятельности относятся к профессиональным на РЦБ?

2. Кто относится к финансовым посредникам на РЦБ?

3. Перечислите инвестиционные институты, действующие на РЦБ?

4. Какую информацию обязан раскрывать организатор торговли?

5. Каким образом определяется порядок допуска к участию в торгах и исключения из числа участников торгов?

6. При соблюдении каких требований осуществляется допуск ЦБ к торгам у организатора торговли?

7. Какие инструменты могут быть объектами торговли на фондовой бирже?

8. Что в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» относится к обязанностям регистратора?

9. Что относится к функциям трансфер-агента?

10. Допускается ли совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ?

11. Какая профессиональная деятельность на РЦБ признается дилерской деятельностью?

12. Охарактеризуйте содержание депозитарной деятельности.

Тема: Экономическая сущность ценных бумаг

1. Дайте определение понятия «ценная бумага».

2. Как различаются ценные бумаги по порядку владения и передачи прав?

3. Что такое ордерная ценная бумага? Приведите примеры.

4. Как различаются ценные бумаги по правовому статусу?

5. Какие ценные бумаги являются эмиссионными?

6. Признаки эмиссионной ценной бумаги?

7. Какие бывают ценные бумаги по форме выпуска?

8. Что подтверждает владение бездокументарными ценными бумагами?

9. Что подтверждает владение документарными ценными бумагами?

10. Какие формы может принимать опцион эмитента?

11. Пояснить экономическую сущность фондового варранта.

12. Какова экономическая сущность Подписного права на акции?

13. Какие права подтверждают товарораспорядительные ценные бумаги?

14. Экономическая сущность коносамента.

15. Какие возможности получает держатель простого складского свидетельства?

16. Какие возможности получает держатель двойного складского свидетельства?

Тема: Акции

1. Какие права закрепляет акция за ее владельцем?

2. Какие акции считаются объявленными, а какие размещенными?

3. В чем различие между обыкновенными и привилегированными акциями?

4. Какие разновидности привилегированных акций Вы знаете?

5. В каком случае привилегированные акции не являются кумулятивными?

6. Может ли общество отозвать (выкупить) свои привилегированные акции?

7. В каком случае акционер может потребовать выкупа своих голосующих акций акционерным обществом?

8. Как называется текущий доход, приносимый акциями?

9. Из каких средств выплачивается текущий доход по акциям?

10. Всегда ли выплачивается текущий доход по акциям?

11. Кто принимает решение о выплате и размере текущего дохода?

12. Что такое «бонусная эмиссия»?

13. Из чего складывается полный доход по акциям?

14. Для каких целей используется показатель «доходность акции»?

15. Как определяется текущая доходность?

16. Что такое конечная доходность акции?

17. Что может привести к снижению эффективности инвестиций в акции?

18. Виды стоимостной оценки акций (номинальная, рыночная, эмиссионная, балансовая, ликвидационная).

19. Как рассчитывается капитализация компании?

Тема: Эмиссия ценных бумаг

1. Кто может являться эмитентом в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг»?

2. Кто несет ответственность за исполнение обязательств, удостоверяемых эмиссионной ценной бумагой?

3. Какими признаками должны одновременно характеризоваться эмиссионные ценные бумаги?

4. Какие виды эмиссионных ценных бумаг Вы знаете?

5. Как называется процесс отчуждения эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок?

6. С чего начинается процедура эмиссии дополнительных акций?

7. Кем должно быть принято решение о размещении посредством открытой подписки неконвертируемых облигаций акционерного общества?

8. Что должно содержать Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг, размещаемых посредством подписки?

9. Какая информация должна содержаться в проспекте ценных бумаг?

10. Кем утверждается проспект ценных бумаг акционерного общества?

11. Укажите способы размещения акций ОАО в соответствии с российским законодательством о ценных бумагах.

12. Дайте определение андеррайтингу. Виды андеррайтинга.

13. Кто может выступать в качестве андеррайтера?

14. Какую информацию должен содержать отчет об итогах дополнительного выпуска обыкновенных акций, размещенных посредством подписки?

15. Что такое эмиссионный доход?

16. В каких случаях допускается размещение акционерным обществом облигаций без обеспечения?

Тема: Депозитарные расписки

1. Классификация депозитарных расписок

2. Цели эмиссии депозитарных расписок на акции российских ОАО

3. Функции депозитарного банка и банка- Custody Тема: Корпоративные облигации

1. Дайте определение понятия "облигация".

2. Как называется доход, приносимый облигациями?

3. Какие облигации называются дисконтными, а какие купонными?

4. Каковы способы погашения облигаций?

5. Что такое выкупная цена облигации?

6. От чего может зависеть рыночная цена облигации?

7. Что такое «накопленный купонный доход»?

8. Назовите условия, при которых возможна эмиссии корпоративных облигаций.

9. Чем может обеспечиваться исполнение обязательств по облигациям?

10. Если процентные ставки снижаются, то как будут меняться цены на облигации?

11. Каким образом частота выплат купонных платежей влияет на объявленную купонную ставку и цену размещения облигации при прочих равных условиях?

12. Какие причины могут снизить эффективность инвестиций в облигации?

13. Что такое «биржевые облигации»?

14. Что такое «еврооблигация» и кто может быть ее эмитентом?

15. Цель выпуска еврооблигаций?

Тема: Государственные ценные бумаги

1. Какие бумаги признаются государственными ценными бумагами?

2. Каковы правила эмиссии ГЦБ ?

3. Кто является эмитентом федеральных ГЦБ России?

4. Перечислите виды федеральных ГЦБ России.

5. Механизм первичного рынка ГЦБ.

6. Где и как функционирует вторичный рынок ГЦБ?

7. Дайте характеристику государственным краткосрочным облигациям (ГКО).

8. Дайте характеристику разновидностям облигаций федерального займа (ОФЗ).

9. Дайте характеристику облигациям внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

10. Дать определение муниципальным ЦБ.

11. Правила выпуска, обращения и погашения муниципальных ЦБ.

12. Налогообложение дохода по ГЦБ.

Тема: Векселя

1. Какие экономические функции выполняет вексель?

2. Какие виды векселей Вы знаете?

3. Какие обязательные реквизиты должен содержать вексель?

4. В чем заключается принципиальное отличие простого векселя от переводного?

5. Каковы обязательные реквизиты простого векселя?

6. Кто вправе обязываться по переводному и простому векселю?

7. Как называется гарантия платежа по векселю за любое обязанное по нему лицо?

8. Перечислите виды индоссамента переводного векселя.

9. Какова сущность безоборотного индоссамента?

10. Пояснить схему обращения переводного векселя (тратты).

11. Почему векселедержателю нельзя отказаться от частичного акцепта тратты?

12. Какой вексель называется домицилированным?

13. Что такое «учет векселя»?

14. Какие финансовые риски несет операция учета векселя?

15. Что такое солидарная ответственность при неплатеже по тратте?

Тема: Сертификаты банков

1. Виды сертификатов в зависимости от владельцев?

2. Какие права приобретает держатель сертификата?

3. Что такое цессия?

4. Возможность передачи именного сертификата с помощью цессии?

5. Может ли быть сертификат на предъявителя?

6. Сроки обращения сертификатов.

7. Что является доходом по сертификату?

Тема: Фондовая биржа и биржевые сделки

1. Какие требования к фондовой бирже и фондовым отделам товарных и валютных бирж предъявляются в настоящее время?

2. Какова организационно - правовая форма бирж?

3. Каковы функции фондовой биржи?

4. Как формируются доходы и расходы фондовой биржи?

5. Какие требования к эмитенту предъявляются по процедуре листинга?

6. Какова структура участников биржевых сделок?

7. Какие существуют правила биржевой торговли?

8. Что такое курсовая цена? Как она формируется?

9. Что собой представляет аукционная система торгов?

10. Каковы причины колебания курсов?

11. Какие виды договоров могут заключаться между клиентом и брокером?

12. Определите виды клиентских заявок на совершение биржевых сделок.

13. Дайте определение понятия «биржевая сделка».

14. Какие виды биржевых сделок Вы знаете?

15. Что собой представляют срочные сделки?

16. Дайте определение понятия «пролонгация сделки».

17. Как Вы понимаете операции депорт и репорт? В чем их различие?

18. Что такое хеджирование? С какой целью оно проводиться?

Тема: Информационное обеспечение фондового рынка

1. Дайте определение понятия «раскрытие информации на РЦБ».

2. Какую информацию можно получить из биржевого бюллетеня?

3. Что собой представляет общедоступная и служебная информация?

4. Какие виды международных рейтинговых агентства Вы знаете?

5. Какие существуют методы определения рейтинга?

6. Каково назначение рейтингов?

7. Каково назначение биржевого индекса?

8. Какие биржевые индексы существуют в России?

9. Какие биржевые индексы существуют в мировой практике?

10. Какие применяются методы расчета биржевых индексов?

6.2. Задачи и тесты

Задачи по теме: «Акции»

Задача 1. АО выпустило 100 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1000 руб.

и 12000 привилегированных акций номиналом 2000 руб. Какова величина уставного капитала АО?

Задача 2. Уставной капитал АО составляет 1 млн.

руб. Номинальная стоимость акций составляет 250 руб. Номинальная стоимость облигаций - 1250 руб. Определить количество акций, выпущенных АО.

Задача 3. Какова минимальная цена, по которой акционеры - владельцы обыкновенных акций смогут приобрести акции при осуществлении ими преимущественного права на их приобретение, если известно, что АО дополнительно размещает акции номинальной стоимостью 100 руб.

по рыночной цене 150 руб.

Задача 4. Чистая прибыль компании составила 975 тыс.

руб. Уставный капитал фирмы состоит из 10 000 обыкновенных акций и 2000 привилегированных акций номинальной стоимостью по 1000 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям 20%. Рассчитайте величину дохода на одну обыкновенную акцию (EPS).

Задача 5. Компания выплачивает ежеквартально дивиденд в размере 50 ед.

на одну акцию, текущая рыночная стоимость которой составляет 3000 ед. Рассчитайте текущую (дивидендную) доходность акции.

Задача 6. Определите совокупную доходность акции, если известно, что акция приобретена по номинальной стоимости 100 руб.

при ставке дивиденда 60% годовых.

Рыночная стоимость акции через год после выпуска составила 180 руб.

Задача 7. Покупатель приобрел пакет из 100 простых акций по цене 1000 руб.

каждая и через 42 дня продал их по цене 1200 руб. каждая. Определите доход и доходность данной операции.

Задача 8. Компания осуществила консолидацию акций из соотношения 4:1.

Каким будет количество и совокупная номинальная стоимость пакета акционера, владевшего до операции консолидации пакетом из 100 акций совокупной номинальной стоимостью 500 руб.?

Задача 9. Ежегодные дивиденды, выплачиваемые по акции, составляют 100 руб.

Рыночная ставка дохода оценивается владельцем акций в 16% годовых. Текущая рыночная стоимость акции составляет 318 руб. Имеет ли смысл инвестору приобрести эти акции?

Задачи по теме: «Облигации»

Задача 1. Если рыночная стоимость облигации равна 85% от номинальной стоимости, годовой купон 10%, то по истечении 3 месяцев с момента выплаты купона цена облигации в процентах от номинальной стоимости составит… Задача 2.

Номинал облигации 25 000 руб. Доходность по купону равна доходности вложений в альтернативный сектор и составляет 7 000 руб. на купон. Купонный период дней. По какой цене будет совершена сделка купли-продажи облигации на 85-й день купонного периода?

Задача 3. Инвестор приобрел 3-х месячную государственную краткосрочную облигацию (номинал – 1000 руб.

) при первичном размещении по цене 73,3%. Через 30 дней он ее продал по рыночной цене 83,5%. Определить доходность операции.

Задача 4. Какова доходность к погашению облигации с годовой купонной ставкой 10%, сроком погашения через 2 года и рыночной стоимостью 88% от номинала?

Задача 5. Какова текущая доходность облигации с купонной ставкой 9,5%, имеющей рыночную стоимость 98% от номинала?

Задача 6. Рассчитайте внутреннюю стоимость облигации номиналом 1 000 руб.

с выплатой ежегодного купонного 8% дохода и сроком погашения через 2 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет 7% годовых.

Задача 7. Облигация со сроком обращения 3 года, номиналом 500 руб.

и купонной ставкой 15% годовых продана инвестору с дисконтом 10%. Рассчитайте текущую и конечную доходность операции с учетом и без учета налогообложения.

Задача 8. Номинал облигации - 1000 руб.

, ставка купона - 11%. Купонный доход выплачивается один раз в год. Инвестор купил облигацию за 850 руб. и через два года, не дожидаясь погашения, продал ее по рыночной цене 925 руб. Количество дней, прошедших с даты последней выплаты купонного дохода - 156. Рассчитать цену облигации, по которой она была продана инвестором с учетом накопленного купонного дохода, и конечную доходность операции.

6.3. Контрольные тесты

Тема: «Финансовые рынки»

1. Основной инвестор, определяющий состояние фондового рынка, - это А. Институциональный инвестор Б. Индивидуальный инвестор В. Профессионалы рынка Г. Государство

2. Кто может быть дилером на российской фондовой бирже?

А. Физическое лицо, зарегистрированное в качестве предпринимателя Б. Юридическое лицо В. Коммерческая организация Г. Некоммерческая организация

3. Совмещение каких видов деятельности запрещено на российском фондовом рынке?

А. Инвестиционного фонда с другими видами деятельности.

Б. Регистратора и других видов профессиональной деятельности на фондовом рынке.

В. Фондовой биржи и других видов профессиональной деятельности, кроме депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств (клиринга).

Г. В качестве инвестиционной компании и финансового брокера, работающего на внебиржевом фондовом рынке.

4. Какая деятельность не является профессиональной на РЦБ?

А. Брокерская Б. Деятельность инвестиционного консультанта В. Дилерская Г. Деятельность инвестиционной компании Д. Деятельность по управлению ценными бумагами Е. Клиринговая Ж.Депозитарная З. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг И. Деятельность по организации торговли на РЦБ К. Деятельность инвестиционного фонда

5. Из перечисленных ниже укажите утверждения, определяющие две наиболее важные задачи компаний - эмитентов для поддержания функционирования рынка собственных акций:

I. Для привлечения дополнительного капитала компании-эмитенту необходимо стабильно выплачивать высокие дивиденды своим акционерам.

II. Для поддержания ликвидного рынка собственных акций компаниям-эмитентам необходимо активно покупать и продавать акции у своих акционеров.

III. Для обеспечения доверия инвесторов с целью привлечения их сбережений в качестве дополнительного капитала необходимо соблюдение руководством компанииэмитента приоритета интересов акционеров над своими личными интересами.

IV. Для информирования потенциальных инвесторов и существующих акционеров необходимо обеспечение эмитентом наиболее полного раскрытия информации о деятельности компании.

А. I и II Б. II и IV В. III и IV Г. I и IV Тема «Фондовая биржа и е экономический механизм»

1. Фондовая биржа – это А. Организация международной торговли на основе прямых соглашений, заключенных непосредственно между двумя государствами Б. Учреждение, организующее сделки по купле-продаже вторичных ресурсов В. Государственная структура, посредническое звено между работодателями и наемной рабочей силой Г. Учреждение, в котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг

2. Можно ли совершать на бирже сделки с ценными бумагами, не включенными в список обращаемых на бирже ценных бумаг?

А. Ситуация невозможная Б. Ситуация возможна в рамках закона о некоммерческих организациях В. Сделки совершать можно в порядке, предусмотренном внутренними документами биржи

3. Кто разрешает споры, возникающие в связи с торговлей ценными бумагами на фондовой бирже?

А. Биржевой совет Б. Арбитражный суд В. Третейский суд Г. Суд Д. Министерство финансов РФ

4. Почему средневзвешенный биржевой индекс считается наиболее репрезентативным?

А. Потому что усредняет движение рыночных цен акций компаний с различной капитализацией Б. Потому что акции, имеющие наибольшую рыночную стоимость, оказывают наиболее значительное воздействие на изменение индекса В. Потому что акции, имеющие значительные колебания рыночных цен, оказывают наибольшее воздействие на изменение индекса Г. Потому что акции компаний, имеющих наибольшую капитализацию, оказывают наиболее значительное воздействие на изменение индекса

5. Урегулирование позиции участников торговли против клиринговой организации с полной сменой сторон на этапе исполнения по сравнению с этапом заключения сделок носит название А. Нэттинг Б. Ноу-хау В. Новэйшн Г. Нотификации

6. Расчетная палата – А. Занимается поддержанием данных о субъектах регистра в достоверном состоянии Б. Обеспечивает единую систему контроля исполнения федерального бюджета В. Хранит ценности клиента Г. Орган, который осуществляет расчеты по сделкам на фондовой и товарной биржах и контроль их исполнения

7. Листинг ценных бумаг на фондовой бирже – это А. Допуск ценных бумаг на фондовую биржу Б. Продажа ценных бумаг инвесторам В. Публикация данных о продажной цене ценных бумаг Г. Исключение ценных бумаг из торговли на фондовой бирже

8. Сделка, участники которой берут на себя обязательства по поставке и покупке ценных бумаг в определенный срок по фиксированной цене – это А. Устная Б. Твердая В. Условная Г. Чистая

9. Продажа ценных бумаг банку по курсу дня с условием их обратного выкупа через определенный срок по повышенному курсу – это А. Депортная сделка Б. Репортная сделка В. Сделка «своп»

Г. Сделка «свитч»

10. Недопонимание существа сделки и определенные технические ошибки, связанные с этой сделкой, урегулируются на этапе А. Заключения сделки Б. Исполнения сделки В. Передачи Г. Сверки

6.4. Вопросы к экзамену

1) Фондовый рынок как сегмент финансового рынка.

2) Основные функции рынка ценных бумаг.

3) Регулирование рынка ценных бумаг: принципы и цели. Формы и методы государственного регулирования РЦБ.

4) Основные функции Федеральной службы по финансовым рынкам России.

5) Структура рынка ценных бумаг (первичный и вторичный рынки, биржевой и внебиржевой, организованный и неорганизованный).

6) Фондовая биржа как организатор торговли ценными бумагами.

7) Члены и органы управления фондовой биржи.

8) Фондовые посредники – брокеры, дилеры и доверительные управляющие.

9) Эмитенты и инвесторы. Их цели на рынке ценных бумаг.

10) Инфраструктура рынка ценных бумаг и ее механизмы.

11) Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

12) Роль регистраторов, депозитариев и клиринговых организаций на рынке ценных бумаг.

13) Именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги. Способы передачи прав по ценной бумаге: цессия, вручение, индоссамент.

14) Общая характеристика и виды акций; размещенные и объявленные акции.

15) Дивиденды по акциям, источники и порядок выплаты. Ограничения на выплату дивидендов.

16) Дробление и консолидация акций. Выкуп акций по требованию акционеров.

17) Общая характеристика и виды облигаций.

18) Оценка рыночной стоимости облигаций. Виды дохода по облигациям.

19) Расчет доходности облигации.

20) Особенности использования конвертируемых облигаций.

21) Еврооблигации: цели и условия их выпуска.

22) Цели эмиссии и общая характеристика государственных ценных бумаг.

23) Государственный внутренний долг и основные виды государственных долговых обязательств.

24) Министерство финансов РФ как эмитент и Центральный банк РФ как андеррайтер федеральных ценных бумаг.

25) Виды векселей и их назначение: торговый и финансовый, простой и переводной.

26) Учет векселя. Протест векселя.

27) Опционы эмитента: фондовые варранты и подписные права.

28) Депозитарные расписки: цели и процедуры эмиссии.

29) Форвардные и фьючерсные контракты.

30) Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка.

31) Механизм гарантирования исполнения срочных контрактов.

32) Опцион «колл» и опцион «пут». Различия между фондовым варрантом и опционом «колл».

33) Использование производных ценных бумаг для страхования инвестиционных рисков.

34) Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы.

35) Содержание проспекта эмиссии и раскрытие информации о предстоящем выпуске ценных бумаг.

36) Порядок включения ценных бумаг в биржевую торговлю, процедура листинга.

37) Брокерское обслуживание клиентов и виды клиентских приказов.

38) Биржевые индексы и способы их расчета.

39) Экономическое содержание рисков на рынке ценных бумаг.

40) Способы страхования биржевых рисков. Хеджирование финансовых рисков.

7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

ДИСЦИПЛИНЫ

7.1. Нормативная литература

1) Гражданский кодекс Российской Федерации.

3) Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

4) Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

5) Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

6) Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»

7) Федеральный закон от 5.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

8) Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

7.2. Основная литература Николаева И.П. Рынок ценных бумаг: учебник. М.: Юнити-Дана, 2012 г. - 223 с.

http://www.knigafund.ru/books/164378

7.3. Дополнительная литература

1) Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 2008.

2) Буренин А.Р. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: НТО им. С.И.Вавилов, 2009.

3) Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2010.

4) Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги: Учебник. – М.: Проспект, 2008.

5) Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 2007.

6) Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2010.

7.4. Интернет-ресурсы

1) www. rts.micex.ru – Московская биржа

2) www.nlu.ru – Национальная лига управляющих

3) www.pif.investfunds.ru – ПИФы и ОФБУ

4) www.quote.ru - Росбизнесконсалтинг. Котировки

5) www.finam.ru/analysis/charts/ - Рынки и аналитика, технический анализ

8. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

В качестве материально-технического обеспечения дисциплины рекомендуется использовать:

- мультимедийные средства (проекторы, ноутбуки, планшетные компьютеры, устройство “Электронная книга”);

- компьютерные рабочие места;

- программное обеспечение;

- раздаточный материал на бумажном и электронном носителях (в том числе, описание деловых игр).



Похожие работы:

«УДК 336.712:332.1 РЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ: ОСОБЕННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ О.В. Осетрова Рассмотрены особенности деятельности региональных банков на примере ОАО Банк "Тульский промышленник"; проанализировано понятие "региональный банк" и сформулированы тенденции развития региональных банков. Ключевые слова:...»

«Заключение по результатам обзорной проверки промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" и ее дочерних организаций за трехмесячный период по 31 марта 2016 года Июль 2016 г. ...»

«АО "Казахтелеком"СОДЕРЖАНИЕ Предисловие 5 Обращение Председателя Совета директоров 12 Обращение Председателя Правления АО "Казахтелеком" 14 Профиль Компании 16 Сведения о Компании 18 Структура акционерного капитала и ценные бумаги 20 Ми...»

«"СБЕРБАНК БИЗНЕС ОНЛАЙН" ЕДИНЫЙ УСТАНОВОЧНЫЙ МОДУЛЬ ДЛЯ СЕРВИСА "E-INVOICING – ОТЧЕТНОСТЬ В ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОРГАНЫ" РУКОВОДСТВО ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ © 2016 ПАО "Сбербанк" Система "Сбербанк Бизнес Онлайн" Единый установочный модуль для сервиса "E-Invoicing – Отчетность в государственные органы" Руководство пользовате...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ "КАЗАНСКИЙ (ПРИВОЛЖСКИЙ) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ" Институт управления, экономики и финансов Кафедра Общего менеджмента Ме...»

«Н.Н. Ярош ПЛАНИРОВАНИЕ гОРОДСКОгО ХОЗяЙСТВА В ПЕРИОД ФОРМИРОВАНИя СОВЕТСКОгО гОСУДАРСТВА Планирование как функция управления начала системно формироваться в начале ХХ в., когда управление...»

«МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ "ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА" №4/2016 ISSN 2410-6070 реструктуризировать расходы, а также усилить контроль за эффективностью использования бюджетных ассигнован...»








 
2017 www.ne.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.