WWW.NET.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Интернет ресурсы
 

«СПЕЦИАЛЬНЫЙ ПАРТНЁР РУБРИКИ Анкета БДМ ТРОНЕТСЯ ЛИ ЛЁД? ПОД КОНЕЦ УХОДЯЩЕГО ГОДА ПРЕЗИДЕНТ СТРАНЫ ВЫСТУПИЛ с традиционным ...»

БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

СПЕЦИАЛЬНЫЙ

ПАРТНЁР РУБРИКИ

Анкета БДМ

ТРОНЕТСЯ ЛИ ЛЁД?

ПОД КОНЕЦ УХОДЯЩЕГО ГОДА ПРЕЗИДЕНТ СТРАНЫ ВЫСТУПИЛ

с традиционным посланием к российским парламентариям. И — как никогда раньше — половина этого обращения посвящена экономике. Особенно же подробно президент остановился на проблеме финансирования реального сектора, поставив перед финансовой системой конкретные, ясные задачи.

Многие эксперты расценивают это как поворот от курса на стабилизацию экономики (которая вылилась, честно говоря, в стагнацию) — к задаче экономического роста, причём в достаточно короткие и чётко определённые сроки.

Остаётся вопрос: насколько готова наша финансовая, и в частности банковская, система к такому повороту? И не останутся ли смелые планы всего лишь благими пожеланиями?

Давайте проанализируем ситуацию.

1 Уже во второй половине 2016 года эксперты заявляли, что намечается пока ещё робкое, но всё-таки оживление спроса реального сектора на кредитные ресурсы. Согласны ли вы с этой оценкой, если судить по вашим клиентам? Если да, то с чем, по-вашему, связана такая смена тренда?

2 Как вы, с банковской точки зрения, оцениваете ближайшие перспективы развития неторговых сегментов в экономике? Сработала ли здесь идея импортозамещения, позволило ли оно нашим предприятиям предложить рынку адекватную замену привозной продукции? Добавилось ли у вас клиентов из этих сегментов?



3 Ввод в эксплуатацию рекордных объёмов жилья в 2016 году остро поставил перед строителями и девелоперами вопрос его реализации, особенно с учётом снижения реальных доходов населения. Планируете ли вы в связи с этим запуск ипотечных программ в своём банке? Видите ли другие инструменты поддержки спроса на жильё?

4 В послании говорилось о том, что снижение инфляции даёт все основания для удешевления банковских кредитов. Готовы ли вы снижать кредитную ставку, или для этого требуются какие-то дополнительные условия, напр

–  –  –

40 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

СПЕЦИАЛЬНЫЙ ПАРТНЁР РУБРИКИ БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

О РЕНЕССАНСЕ

ГОВОРИТЬ ПРЕЖДЕВРЕМЕННО

1 Безусловно, кредитный рынок, находившийся год назад в состоянии тотальной заморозки, начал оттаивать. Снижение ключевой ставки ЦБ и  удешевление фондирования для самих банков, действие институтов господдержки (Корпорация МСП, МСП Банк) и  замедление темпов спада в  экономике, а  также умереннооптимистичные прогнозы развития ситуации в 2017 году стали основными причинами, простимулировавшими кредитную активность.

О ренессансе рынка говорить преждевременно, тем не менее в Сибирской дирекции банка «Открытие» фиксируется существенный рост спроса бизнеса на кредиты.

При этом к концу 2016 года «средний чек» запрашиваемых кредитов вырос, по сравнению с началом года, примерно на 20%.

Почти 80% кредитных заявок связаны с необходимостью пополнения оборотных средств, что вполне предсказуемо. Однако выросла и доля тех, кто сумел пережить кризис, сохранил достаточный запас прочности и нуждается в заёмных средствах для реализации инвестиционных проектов — модернизации и технического переоснащения производства, приобретения коммерческой недвижимости и т.п.

Андрей СМИРНОВ 2 Общеэкономические трудности сказываются на всех Директор Сибирской региональной дирекции банка «Открытие»

отраслях, но сжатие деловой активности в наименьшей мере затронуло сегменты, связанные с импортозамещением. тенденций в области производства импортозамещающей Девальвация рубля, сделавшая невыгодной покупку продукции. Если в условиях открытого рынка продукция импортных товаров, взятый руководством страны курс на российских предприятий не сможет конкурировать с анаимпортозамещение и финансирование банками импорто- логами зарубежных производителей по цене и  качеству замещающих инвестиционных проектов при участии ин- (а пока есть очень серьёзные проблемы и с тем, и с другим), ститутов господдержки стимулировали создание в эконо- «окно возможностей» для отечественного бизнеса может мике зон роста в тех секторах и нишах, где традиционно закрыться. Это коснётся насыщения отечественными тоработает малый и средний бизнес. Это в первую очередь варами внутреннего рынка, не говоря уже об экспорте.

сельское хозяйство, производство пищевых продуктов Очевидно, что мы возвращаемся всё к  той же задаче и товаров неэластичного спроса. проведения структурных реформ в  экономике, необхоОднако контрсанкции изначально вводились как вре- димости оптимизации фискальной нагрузки и снижения менная мера, и перспектива их скорой отмены, о которой административных барьеров для бизнеса, создания систезаговорили в последнее время, в том числе и на высоком мы эффективных протекционистских мер для поддержки уровне, может стать точкой разворота для позитивных отечественных производителей.

БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР

ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

3 Банк «Открытие» участвовал в государственной про- оставаться высоким. На наш взгляд, банки предоставляют грамме субсидирования ипотечных ставок на приоб- ипотечным заёмщикам широкие возможности, а ставки, ретение жилья в новостройках, действовавшей до конца снизившиеся в  2016 году до комфортного уровня, сопогода, но не ограничивался этим. Мы активно разви- ставимы с докризисными. Эти факторы в комплексе поваем собственные проекты в сфере ипотечного кредито- зитивно скажутся на динамике продаж жилья и позволят вания. По программам банка «Открытие» клиенты могут поддержать ипотечный и  строительный рынки в  услоприобрести жильё как на вторичном, так и на первичном виях прекращения действия программы господдержки.

рынке недвижимости, получить ипотечный кредит на В 2017 году вполне реально повторить рекорд 2014 года, строительство индивидуального жилого дома или капи- когда в России было выдано более миллиона ипотечных тальный ремонт имеющегося жилья. Мы предлагаем также кредитов на общую сумму 1,76 триллиона рублей.

специальные программы для приобретения апартаментов, рефинансирования ипотечных кредитов других банков, Бизнес адаптировался к  текущим экономическим ипотеку с использованием материнского (семейного) ка- условиям, его ожидания стали более предсказуемыпитала и «Военную ипотеку». ми, он с большей уверенностью планирует деятельность Дополнительным стимулом для ипотечных заёмщи- и инвестирует средства в развитие. В ближайшей перспекков «Открытия» являются совместные программы банка тиве можно прогнозировать рост количества заёмщиков, с компаниями-застройщиками по выдаче ипотеки со сни- соответствующих достаточно жёстким требованиям банженной ставкой. ков к финансовому положению и качеству залогового обеПрошлым летом банк запустил инновационную про- спечения.

грамму «Открытие. Недвижимость». На портале peremena. Однако в целом по корпоративному сектору рост креopen.ru аккумулирована информация о  новостройках дитования в наступившем году будет умеренным. Потенв крупнейших городах России, и клиент банка может дис- циал роста ограничен целым комплексом причин — начитанционно выбрать, забронировать и приобрести жильё ная с недостаточной динамики восстановления экономики, в другом регионе, не выезжая к месту приобретения. Это высокий ключевой ставки, определяющей стоимость репозволяет не только экономить на расходах, но и зачастую сурсов на денежном рынке, жёсткого регулирования, наполучать дисконт от застройщиков при покупке квартиры. правленного на сдерживание кредитования, отсутствия Действительно, реальные доходы населения снизи- комфортной для бизнеса деловой среды и заканчивая пались, но неудовлетворённый спрос на жильё продолжает дением реальных доходов населения, влияющим на спрос

ЕСТЬ ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ОПТИМИЗМА

–  –  –

42 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

СПЕЦИАЛЬНЫЙ ПАРТНЁР РУБРИКИ БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

конечных потребителей в сферах, где традиционно рабо- Однако механизмы реализации концепции, предлотает МСБ. женной регулятором, продолжают дискутироваться, и это Существенно увеличить объёмы кредитных портфелей понятно: принятие соответствующего закона приведёт банкам позволяет партнёрство с госинститутами поддерж- к серьёзной трансформации банковского рынка.




Учитыки МСБ по проектам в инновационной и модернизацион- вая, что на фоне масштабного отзыва лицензий доверие ной сферах. Причём речь идёт о «длинных» деньгах, кото- к  банкам оказалось в  последние годы изрядно подорварых в банковской системе немного. но, есть риск дополнительно разбалансировать систему Так, значительный рост спроса бизнеса на заёмные ресур- и ухудшить конкурентную среду.

сы, который произошёл в Сибирской дирекции в 2016 году, В новой конфигурации риски для банков с капиталом, мы связываем с участием в программах МСП Банка и Корпо- не превышающим 300 миллионов рублей, действительно рации МСП, позволяющих кредитовать предпринимателей снизятся, для них уменьшится количество обязательных на более лояльных условиях, чем общерыночные. По инве- нормативов, и это очевидный плюс. Однако ограничение по стиционным кредитам с участием средств Корпорации МСП функционалу и концентрация преимущественно на кредипроцентная ставка в «Открытии» не превышает 10,6%. В те- товании МСБ, сильно зависящего от не всегда благоприяткущей экономической ситуации это практически нижняя ной экономической конъюнктуры, может подорвать бизнес граница ставок для кредитования малого и среднего бизнеса. небольших банков с базовой лицензией, выдавить их в миКроме того, в минувшем году банк заключил соглаше- крофинансовый сектор или вынудить совсем уйти с рынка ние с Фондом развития малого и среднего предпринима- из-за оттока клиентской базы и нерентабельности бизнеса.

тельства Новосибирской области. Плановый объём пору- На наш взгляд, важно, чтобы принятие закона о прочительства фонда при кредитовании МСБ составляет 15% порциональном банковском регулировании сопровоот всех сделок филиала в год. ждалось адекватным информационным фоном. Нужно предотвратить формирование у бизнеса и населения предИдея пропорционального банковского регулирова- ставления о банках с базовой лицензией как об ущербных ния неоднократно звучала в банковском сообществе со всеми вытекающими последствиями.

на протяжении ряда лет. Большинством экспертов она Хотелось бы, чтобы в окончательной редакции законопризнаётся целесообразной: логично, что надзорные и ре- проекта было учтено мнение широкого круга экспертов, гуляторные требования к банкам с разным уровнем капи- банковских ассоциаций, участников рынка, особенно тех, тала должны быть дифференцированными. кого изменения затронут в первую очередь.

поддержки малого бизнеса, так и с Корпорацией МСП. За время сотрудничества мы предоставили кредитную поддержку более чем 2 тысячам малых предпринимателей с привлечением гарантий и поручительств институтов государственной поддержки в качестве обеспечения по нашим кредитам.

В 2015 году ВТБ одним из первых получил аккредитацию на работу в рамках Программы стимулирования кредитования субъектов МСП и выдал первый кредит в рамках этой программы. В текущем году минимальная сумма кредитов по данному инструменту снижена с 50 миллионов до 10 миллионов рублей, что позволит включить в программу гораздо больше компаний малого бизнеса и выдавать кредиты по ставке 9% годовых.

Среди дополнительных видов поддержки, в которых нуждается малый бизнес, я бы выделил финансирование стартапов.

РАЗНОМАСШТАБНАЯ СИСТЕМА

МОЖЕТ БЫТЬ УСПЕШНОЙ

–  –  –

БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР

ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

БАНКИ

БОРЮТСЯ ЗА МАРЖУ

–  –  –

44 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

СПЕЦИАЛЬНЫЙ ПАРТНЁР РУБРИКИ БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

ТРЕБОВАНИЯ К ЗАЁМЩИКАМ

ЗАВЫШЕНЫ

1 Компании, работающие в  разных областях экономики, испытывают разные потребности в кредитных ресурсах. Объём кредитования за последние два года серьёзно сжался, предприниматели адаптировали свои бизнесы под реалии экономики. Объём оборотного кредитования, я  бы сказала, оптимизировался.

Кредитование на расширение бизнеса, приобретение основных средств действительно несколько оживилось, причиной тому, на мой взгляд, несколько факторов:

• в период после 2014 года все проекты были свёрнуты, но бизнес на то и живой организм, что требует вложений, модернизации, расширения;

• трудно, но заработали программы финансирования субъектов малого и  среднего бизнеса со ставкой 9,6 и 10,6% — что оказалось вполне приемлемо для бизнеса.

–  –  –

3 Спрос на жильё может быть поддержан суще- Ведущий советник генерального директора АКИБ «ОБРАЗОВАНИЕ» (АО) ственным снижением ставки по ипотечным кредитам (4,5–5% могли бы дать реальный подъём ипотечного бизнеса), но таких «долгих» денег у  банков предпочитает хранить деньги «под подушкой». В настонет. Ставка 12%, и  даже 10% годовых, не может быть ящее время существует тенденция по снижению депостимулирующей для домохозяйств, а на фоне сокраще- зитных ставок, что, конечно же, приведёт к снижению ния реальных доходов населения объёмы ипотечного ставок по кредитованию.

финансирования будут снижаться. С другой стороны, дешёвые и  доступные ресурсы будут способствовать Да, мы участвуем в программах поддержки субъекраздуванию «пузырей» на рынке недвижимости, увели- тов малого и среднего бизнеса, реализуемых МСП чению закредитованности населения. Банком, Корпорацией МСП, региональными гарантийными фондами. Конечно, число заёмщиков, получающих 4 Снижение ставки кредитования напрямую зави- поддержку государственных институтов, растёт.

сит от стоимости привлечения ресурсов, один из На мой взгляд, требования к качеству заёмщиков, котаких источников — Банк России, другой — привлечён- торым оказывается такая поддержка, завышены. В слуные ресурсы населения и компаний. Население увели- чае либерализации требования у корпорации с одновречивает объёмы размещения депозитов, если ставка по менным смягчением требований по таким заёмщикам вкладам перекрывает инфляцию, в  противном случае у мегарегулятора программы по поддержке МСП станут

БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР

ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

–  –  –

6 В банковской среде этот вопрос обсуждается ные требования к размеру собственных средств (капиочень широко. Предполагается, что банки с  ба- тала) составляют 1 миллиард рублей.

зовой лицензией (требования к  минимальному раз- На мой взгляд, основное здесь то, какие регулятормеру собственных средств  — 300 миллионов рублей) ные требования будут упрощены. Сейчас банковский вправе осуществлять лишь ограниченный перечень бизнес несёт существенные издержки, для того чтобы операций (например, возможность размещать привле- соответствовать регуляторным требованиям. Возможчённые средства только резидентам — субъектам МСП, но, для ряда банков, особенно региональных, которые физическим лицам, кредитным организациям, а также, и так имеют ограничения в бизнесе из-за их размера, это в  частности, в  ценные бумаги, соответствующие уста- будет интересно.

СТАВКИ

СНИЖАЕМ РЕГУЛЯРНО

–  –  –

46 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

СПЕЦИАЛЬНЫЙ ПАРТНЁР РУБРИКИ БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

ПО ЧИСЛУ РАСЧЁТНЫХ СЧЕТОВ

ЛИДИРУЕТ ТОРГОВЛЯ

1 В «ВТБ24» в декабре минувшего года зафиксирован максимальный исторический объём предоставления кредитов малому бизнесу — 17,3 миллиарда рублей. Всего за 2016 год банк выдал кредитов малому бизнесу на сумму более 115 миллиардов рублей, что превышает результат 2015 года на 37%. Портфель кредитов на 1 января 2017 года составил 183,3 миллиарда рублей.

Объём кредитования малого бизнеса в 2016-м вернулся на уровень 2014 года. Оживление спроса связано с двумя факторами — общим оздоровлением экономики и снижением ставки кредитования в целом по рынку.

2 Сегменты клиентов малого бизнеса мы можем оценивать, анализируя данные открытия расчётных счетов и кредитования. По количеству расчётных счетов традиционно лидером является торговля.

Активность неторговых секторов экономики малого бизнеса в части получения кредитных средств остаётся на стабильном уровне. Для всех отраслей экономики активность в части кредитования развивается равномерно, без сильной волатильности по отраслям.

–  –  –

5 Наш банк активно сотрудничает с Корпорацией упрощения доступа компаний малого бизнеса к гоМСП в части поддержки малого бизнеса. По про- сторгам «ВТБ24» предлагает ряд продуктов участграмме «Шесть с половиной», реализуемой корпора- никам рынка госзаказа: это гарантии на участие цией совместно с Банком России, «ВТБ24» работает и исполнение госконтрактов в экспресс-режиме, что с  момента её запуска. Программа предоставляет по- позволяет компаниям не отвлекать собственные ретенциальным заёмщикам возможность получить кре- сурсы из оборота, а также финансировать исполнедитные ресурсы по привлекательной ставке. Компании ние госзаказа.

БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР

ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017

БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУК: АНКЕТА БДМ

РЕШЕНИЕ О ПРОПОРЦИОНАЛЬНОМ

РЕГУЛИРОВАНИИ ЯВНО ОПРАВДАНО

1 Если мы говорим об общем состоянии дел в банковском секторе — то можно уже оперировать не оценками, а фактическими цифрами ежемесячного изменения розничного и корпоративного кредитного портфеля. По корпорату рост перемежался падением, и за 11 месяцев 2016 года портфель сократился на 1,7% (без учёта влияния курса), по рознице же, действительно, во второй половине года наметился скромный, но всё-таки устойчивый рост, который позволил показать положительный итоговый результат (плюс 1,2%). Смена тренда была обеспечена более стабильной макроэкономической обстановкой, состоянием сырьевых площадок, последовательными и предсказуемыми действиями Банка России — как следствие, градус уверенности повышается и начинают размораживаться инвестиционные программы, привлекаться на эти цели заёмные средства (хотелось бы, чтобы более интенсивно).

2 В промышленности ситуация выглядит неоднородно от сектора к сектору. Импортозамещение постепенно набирает обороты, но пока его доля не настолько ощутима, чтобы изменять общее положение дел с экономическим ростом и спросом на кредитные продукты.

4 Да, я вижу связь между инфляцией и стоимостью банковских продуктов опосредованной — через ключевую ставку. Снижение текущей инфляции даёт основания (но не является единственно необходимым условием) для корректировки ключевой ставки и, как следствие, может стимулировать банки к изменению ставок по кредитам. При этом в существенной степени ценообразование кредитных продуктов будет зависеть Дмитрий ФЕДЕНКОВ от кредитного качества заёмщика — премии за риск Начальник аналитического управления Нордеа Банка отдельно взятого клиента.

6 Если бы не было намерения изменить ситуацию незначительную долю от активов банковской системы к лучшему, наверное, не было бы смысла зате- (менее 5%), при этом по количеству — половина. Так вать данные изменения. В любом случае под ограни- что с точки зрения аллокации ресурсов регулятора — чения подпадают банки, совокупно составляющие решение явно оправданно.

48 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ЯНВАРЬ–ФЕВРАЛЬ 2017



Похожие работы:

«Секция 11 "КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ И ИННОВАЦИИ В АВТОМОБИЛЕИ ТРАКТОРОСТРОЕНИИ". Менеджмент качества как инструмент формирования устойчивой конкурентоспособности организаций автомобилеи тракторостроения Ларцева Т.А. МГТУ "МАМИ" Россия постепенно интегрируется в мировое экономическое сообщество как р...»

«Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2016. №1 (33) МЕТОДОЛОГИЯ УДК 334.722 DOI: 10.17223/19988648/33/1 Я.А. Селиверстов ФОРМАЛИЗАЦИЯ ТЕОРИИ "ФУНКЦИОНАЛЬНОГО" СУБЪЕКТИВНОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ПОВЕДЕНИЯ Представлен анали...»

«УДК 316.012 Ю. И. САЕНКО, доктор экономических наук, профессор, Институт социологии НАН Украины РАЦИОНАЛЬНОСТЬ СОЦИАЛЬНЫХ ПОНЯТИЙ В эпоху системных и междисциплинарных подходов в области социального анализа наблюдается проникновение нового понятийного аппарата из других областей знаний. К сожалению, это сопров...»

«Руководство по маркировке консервов плодоовощных Исполнители: Руководство подготовлено индивидуальным консультантом Козловой Ларисой по заказу Программы GIZ "Содействие устойчивому экономическому развитию" в Кыргызской Республике. Бишкек, июнь 2014 г. СОДЕРЖАНИЕ Введени...»

«v. 5.01. ПОРЯДОК ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ И ЗАПОЛНЕНИЯ ЭЛЕКТРОННОЙ ФОРМЫ УВЕДОМЛЕНИЙ ПО ПРИЛОЖЕНИЯМ 1-4 К ПОСТАНОВЛЕНИЮ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ 26.11.2015 №1267 "ОБ ИНФОРМАЦИОННОМ ВЗАИМОДЕЙСТВИИ МЕЖДУ ОРГАНИЗАЦИЕЙ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И УПОЛНОМОЧЕННЫМИ ОРГАНАМИ" Для версии 5.01. I. ОБЩИЕ ПОЛ...»

«ИНСТИТУТ СОЦИАЛЬНЫХ И ГУМАНИТАРНЫХ ЗНАНИЙ КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА 0141.01.01 Хабибуллина Ю.Х. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ для студентов экономического факультета 2-е издание, пересмотренное Казань УДК 338 ББК 65.053 Х121 Рецензент:...»

«ДЕРМАН ДМИТРИЙ ОЛЕГОВИЧ Инновационный управленческий инструментарий оценки регулирующего воздействия государства в сфере экономики Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 "Экономика и управление народным хозяйством" – управление инновациями, менеджмент Казань 2014 Оглавление В...»

«ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ОБЩЕСТВЕННОГО РАЗВИТИЯ (2014, № 2) УДК 332.02 Васильева Людмила Петровна Vasilyeva Lyudmila Petrovna кандидат экономических наук, доцент, PhD in Economics, Assistant Professor, профессор кафедры экономики и...»

«Франция Бельгия – Голландия 8 дней Париж – Жеверни – Руан – (Этрета)-Брюгге – Брюссель–Амстердам Волендам Заансе Сханс) – Антверпен – Париж (Фонтенбло) Даты заездов: 16.06.17 18.08.17 08.09.17 Пт Прилет в Париж. В аэропорту встреча с представителем к...»








 
2017 www.ne.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.